Venerdì scorso, B.Riley ha ripreso la copertura su International Game Technology (NYSE:IGT), emettendo un rating Buy con un nuovo obiettivo di prezzo di 30,00 dollari. L'analisi della società suggerisce che International Game Technology, denominata RemainCo, dovrebbe diventare una società di lotterie pure-play in seguito alla sua imminente fusione con EVRI, nota come MergeCo, entro i prossimi sei-nove mesi.
La copertura evidenzia che RemainCo è attualmente scambiata rispettivamente a 7,5 e 6,7 volte il suo valore d'impresa per l'anno solare 2024 e 2025 in rapporto all'EBITDA (EV/EBITDA). Questa valutazione è notevolmente inferiore all'EV/EBITDA medio e mediano di altre società di lotterie, che si attestano rispettivamente a 15,4 e 9,9 volte.
B.Riley sottolinea che, dopo la cessione delle attività di gioco, RemainCo si concentrerà sulle operazioni di lotteria, allineandosi maggiormente agli standard di valutazione del settore. L'azienda prevede che questo cambiamento strategico fungerà da catalizzatore per una rivalutazione delle azioni della società sul mercato.
Inoltre, è stato notato che gli investitori di RemainCo acquisiranno il 54% delle azioni di MergeCo come parte della transazione. B.Riley valuta queste azioni aggiuntive a oltre 1 miliardo di dollari al lordo delle imposte, considerandole un bonus significativo per gli azionisti che investono prima del completamento della fusione.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre B.Riley riprende la copertura di International Game Technology con una prospettiva positiva, i dati di mercato attuali di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto. Con una capitalizzazione di mercato di 4,25 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 25,07, la valutazione di IGT riflette la sua posizione nel settore. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023 è pari a 22,37, il che indica un leggero sconto rispetto al rapporto P/E attuale. La crescita dei ricavi rimane modesta, pari al 2,04% per lo stesso periodo, segnalando una performance aziendale costante.
I suggerimenti di InvestingPro fanno luce su ulteriori fattori che potrebbero influenzare il sentiment degli investitori. Gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, il che si allinea con le previsioni positive di B.Riley sul futuro di RemainCo come società di lotterie pure. Tuttavia, vale la pena notare che due analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le stime sugli utili per il prossimo periodo. Ciò suggerisce agli investitori la necessità di monitorare attentamente i potenziali cambiamenti nelle prestazioni dell'azienda. Inoltre, la capacità della società di mantenere il pagamento dei dividendi per 10 anni consecutivi sottolinea l'impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, un fattore importante per gli investitori che cercano stabilità nei loro investimenti.
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