Mercoledì HSBC ha aggiornato la valutazione di B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), con un leggero aumento dell'obiettivo di prezzo del titolo. Il nuovo target è fissato a 7,20 sterline, un modesto aumento rispetto al precedente 7,15 sterline, mentre il rating Buy sul titolo rimane invariato.
L'aggiustamento fa seguito all'esame dell'aggiornamento commerciale della società per l'esercizio 2024. La decisione di HSBC di alzare il target si basa su un modello e una valutazione rivisti, che hanno portato a una variazione minima delle stime sugli utili e a un piccolo aumento del prezzo target derivato dal discounted cash flow (DCF).
Il commento dell'analista sottolinea che B&M viene attualmente scambiata a un rapporto prezzo-utile (PE) stimato per l'anno solare 2024 di 13,0 volte. Si tratta di un rapporto leggermente superiore a quello del settore UK Retail ex-Online, pari a 12,6 volte, ma inferiore alla media storica del PE a 5 anni di B&M, pari a circa 15 volte.
La motivazione alla base del mantenimento del rating Buy è da ricercare nella strategia di prezzi competitivi di B&M, che ha dimostrato attrattiva e rilevanza a livello internazionale. Inoltre, il potenziale di crescita a lungo termine dell'azienda, il forte free cash flow e la possibilità di emettere dividendi speciali contribuiscono alle prospettive positive. L'analista osserva che la valutazione di B&M merita un premio rispetto al suo PE medio storico.
Il prossimo evento significativo per gli investitori e gli osservatori del mercato di B&M è rappresentato dai risultati dell'esercizio 2024, che saranno annunciati il 5 giugno 2024. Gli stakeholder attendono questi risultati per avere ulteriori informazioni sulla performance e sulla direzione strategica dell'azienda.
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