Venerdì Baird ha mantenuto il rating Outperform sulle azioni di ESAB (NYSE: ESAB), alzando il target di prezzo a 121 dollari da 114 dollari. L'azienda sottolinea il solido slancio esecutivo di ESAB nella gestione dei costi e dei margini come fattore chiave per il potenziale aumento della parte inferiore della guidance sull'EBITDA della società.
ESAB, che è emersa come società autonoma nella primavera del 2022, ha visto crescere la propria valutazione, che ora viene scambiata a oltre 15 volte l'EBITDA. Si tratta di un nuovo massimo per l'azienda, anche se rimane ancora indietro rispetto all'analoga Lincoln Electric (LECO). Baird suggerisce che c'è spazio per una riduzione del divario di valutazione nel corso dell'anno.
L'analista ha sottolineato che mentre il Nord America è un mercato più piccolo per ESAB, limitando l'applicabilità dei controlli di canale, l'azienda è pronta per una potenziale crescita grazie al lancio di nuovi prodotti come Renegade Volt e la sua offerta di robot collaborativi (cobot). Queste innovazioni, insieme alla continua forza nei mercati emergenti, dovrebbero sostenere le performance nelle regioni EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa) e APAC (Asia-Pacifico).
Le stime invariate di ESAB sono sostenute dal buon ritmo di esecuzione dell'azienda, stabilito dal management. Si prevede che questo slancio contribuirà a un potenziale aumento della parte inferiore della guidance sull'EBITDA della società.
In sintesi, l'aumento del target di prezzo di Baird riflette la fiducia nella traiettoria di crescita di ESAB, sostenuta dall'introduzione di nuovi prodotti e dalla forte performance nei mercati emergenti, che dovrebbero favorire la presenza dell'azienda nelle regioni EMEA e APAC. L'azienda rileva inoltre la possibilità che il divario di valutazione di ESAB rispetto a LECO continui a ridursi nel corso del 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Baird ribadisce il suo outlook positivo su ESAB, i dati in tempo reale di InvestingPro si allineano al racconto di un'azienda in ripresa. La capitalizzazione di mercato di ESAB è di 6,7 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori. Il rapporto P/E dell'azienda, pari a 27,74, è indicativo dell'elevato multiplo degli utili, che i suggerimenti di InvestingPro suggeriscono possa essere un punto di cautela per gli investitori alla ricerca di value play. Tuttavia, questo elevato multiplo è controbilanciato da un forte rendimento nell'ultimo anno, con un total return del prezzo del 100,44% a un anno, che segnala un solido ritorno per gli investitori.
La crescita dei ricavi di ESAB negli ultimi dodici mesi è del 6,99% e il margine di profitto lordo è solido, pari al 36,61%, sottolineando l'efficace gestione dei costi e dei margini evidenziata da Baird. Inoltre, le attività liquide di ESAB superano gli obblighi a breve termine, garantendo flessibilità e stabilità finanziaria. Con la prossima data di pubblicazione degli utili fissata per il 7 maggio 2024, gli investitori saranno curiosi di vedere se lo slancio positivo dell'azienda continuerà.
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