Venerdì B.Riley ha ripreso la copertura su Magnite (NASDAQ:MGNI), la più grande piattaforma indipendente sul lato dell'offerta (SSP), con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 14,50 dollari. L'azienda ha sottolineato il forte posizionamento della società nel mercato pubblicitario della TV connessa (CTV) e la crescita prevista nel settore.
Magnite è stata riconosciuta per i suoi strumenti software completi che aiutano gli editori ad automatizzare la vendita di pubblicità digitale. Il fatturato dell'azienda è suddiviso in connected TV (CTV) e display, video e altro (DV+). A seguito di un'importante fusione, di sforzi di rebranding e di acquisizioni strategiche focalizzate sulla CTV, nonché del completamento di un processo di integrazione pluriennale che ha consolidato le attività di streaming, Magnite si è affermata come un importante partner indipendente di ad tech per gli editori di CTV.
Nonostante il calo del segmento CTV nella seconda metà del 2023, che ha registrato una diminuzione del 4% rispetto all'anno precedente a causa di uno spostamento verso gli editori premium con tassi di raccolta più bassi, Magnite dovrebbe riprendersi nell'anno fiscale 2024. Si prevede che l'azienda registrerà una crescita del CTV a due cifre, sostenuta da tendenze più forti della spesa pubblicitaria, dalla migrazione degli sport in diretta verso le piattaforme di streaming, da un mix equilibrato di attività a più alto tasso di raccolta e da una maggiore adozione del prodotto ClearLine.
L'ottimismo di B.Riley è ulteriormente supportato dalle indicazioni finanziarie di Magnite, che prevede un aumento del 10% su base annua della crescita dei ricavi al netto dei costi di acquisizione del traffico (TAC) per l'anno fiscale 2024, rispetto al 7% dell'anno precedente. Inoltre, l'azienda punta a un'espansione di circa 100 punti base su base annua dei margini EBITDA rettificati.
La società ha anche sottolineato il miglioramento della struttura del capitale di Magnite e l'interessante valutazione delle sue azioni. Con il titolo attualmente scambiato a un multiplo del valore d'impresa e dell'EBITDA rettificato stimato per l'esercizio 24 di circa 7,2x, B.Riley ritiene che il profilo di rischio/rendimento sia interessante, in particolare quando l'azienda si prepara a un'accelerazione della crescita del CTV prevista per la seconda metà del 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Magnite (NASDAQ:MGNI) riceve l'attenzione di B.Riley con una prospettiva positiva, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 1,21 miliardi di dollari e un sentimento lungimirante, Magnite sta navigando nel panorama competitivo della pubblicità digitale con un occhio alla crescita.
I dati di InvestingPro rivelano un rapporto prezzo/utili (P/E) di -7,32, che suggerisce che gli investitori prevedono una crescita futura degli utili nonostante le recenti perdite. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, al quarto trimestre del 2023, è pari a -6,89, il che indica una visione leggermente più favorevole del potenziale di guadagno dell'azienda. Inoltre, la crescita dei ricavi del 7,39% nello stesso periodo sottolinea la capacità di Magnite di aumentare le proprie cifre di bilancio in un mercato difficile.
Dal punto di vista della performance azionaria, i movimenti del titolo Magnite sono stati piuttosto volatili, con un rendimento totale a un mese all'inizio di aprile 2024 che ha registrato un calo significativo del 24,21%. Ciò è in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che sottolinea la recente scarsa performance del titolo. Tuttavia, gli stessi suggerimenti suggeriscono anche che il titolo si trova attualmente in territorio di ipervenduto secondo l'indice di forza relativa (RSI), indicando potenzialmente un'opportunità per gli investitori.
Per coloro che stanno valutando un investimento in Magnite, la piattaforma InvestingPro offre ulteriori spunti e suggerimenti, tra cui un elevato rendimento per gli azionisti e la previsione di una crescita dell'utile netto quest'anno. Tenendo conto di questi fattori e per un'analisi più completa, i potenziali investitori possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro. Attualmente sono disponibili altri 10 consigli di InvestingPro che potrebbero orientare le decisioni di investimento relative a Magnite.
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