Mercoledì TD Cowen ha avviato la copertura sulle azioni di MasterCard (NYSE:MA) con un rating Buy e un obiettivo di prezzo fissato a 545,00 dollari. L'azienda ha sottolineato la posizione di MasterCard nel mercato globale dei pagamenti al consumo, che ha un valore di circa 45.000 miliardi di dollari.
L'analista ha sottolineato che l'attività di MasterCard, ad alta crescita e ad alto margine, è ben posizionata per un'espansione significativa nel medio-lungo termine.
I servizi a valore aggiunto (VAS) e i nuovi flussi di MasterCard stanno ampliando la portata dell'azienda in nuovi casi d'uso dei pagamenti. Questi servizi attingono a un volume di pagamenti indirizzabile di 210.000 miliardi di dollari in vari settori, tra cui le transazioni business-to-business (B2B), business-to-consumer (B2C), government-to-consumer (G2C) e peer-to-peer (P2P).
L'analista prevede che questi nuovi percorsi potrebbero aggiungere qualche punto percentuale alla crescita dell'azienda, oltre alla crescita a una sola cifra dei pagamenti al consumo.
Il rapporto prevede una crescita sostenibile dei ricavi di MasterCard a bassa percentuale, sostenuta dalla crescente esposizione dell'azienda a nuovi casi di utilizzo dei pagamenti. Questa crescita è sostenuta dalla forte posizione di mercato dell'azienda e dall'espansione dei suoi servizi.
TD Cowen prevede inoltre un potenziale di ulteriore espansione del margine di profitto prima degli interessi e delle imposte (EBIT) per MasterCard. Poiché l'azienda si sta avvicinando a un margine EBIT di circa il 60%, la società prevede una crescita degli utili per azione (EPS) a medio termine di circa dieci punti. Questa crescita anticipata dei margini e degli utili è considerata un fattore chiave per la performance di MasterCard nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Le prospettive ottimistiche di TD Cowen su MasterCard si allineano a diverse metriche chiave e ai punti salienti di InvestingPro. L'impegno di MasterCard nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente attraverso l'impressionante record di aumento dei dividendi, ormai da 19 anni consecutivi.
Questo, unito a una crescita dei dividendi del 15,79% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, dimostra l'impegno della società nel fornire valore ai propri investitori. L'importante capitalizzazione di mercato di MasterCard, pari a 438,41 miliardi di dollari USA, riflette la sua forte posizione nel settore dei servizi finanziari, consolidando ulteriormente la società come attore di primo piano.
Sebbene l'azienda sia scambiata a un multiplo di guadagno elevato con un rapporto P/E di 39,63, questo è in qualche modo mitigato dal rapporto P/E rettificato di 37,49 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Inoltre, la crescita dei ricavi di MasterCard del 12,87% nello stesso periodo indica una sana espansione del suo business. Con un robusto margine di utile operativo del 57,96%, la redditività di MasterCard è evidente e si allinea alle previsioni degli analisti sulla redditività dell'anno.
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