Martedì scorso, On Holding AG (NYSE: ONON) ha visto il suo obiettivo di prezzo aumentato da Needham da 40 a 45 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Buy sul titolo. L'adeguamento fa seguito alla performance del primo trimestre di On Holding, che ha superato le aspettative in termini di vendite e margini. Le vendite dirette al consumatore (DTC) e l'attività nelle Americhe hanno mantenuto il loro slancio rispetto al quarto trimestre del 2023, nonostante le promozioni natalizie abbiano tipicamente un impatto sulle vendite.
L'azienda di calzature e abbigliamento ha registrato un notevole aumento dei margini lordi, attribuito a uno spostamento strategico verso un maggior numero di vendite DTC e a una gestione efficiente delle scorte. On Holding si è detta soddisfatta dell'andamento del trimestre in corso sia nel canale DTC che in quello Wholesale. Questo sentimento è particolarmente forte per quanto riguarda gli stili chiave, con proiezioni di vendita per il secondo trimestre del 2024 che prevedono un aumento di circa il 25%. Le previsioni indicano una leggera sottoperformance a valuta costante, con il canale Wholesale che dovrebbe migliorare su base sequenziale grazie alla riduzione dell'impatto dell'uscita di porte nella regione EMEA. Tuttavia, per DTC si prevede un calo marginale.
In prospettiva, On Holding prevede un'ulteriore accelerazione nella seconda metà del 2024. Questa previsione è sostenuta da un confronto più agevole con l'anno precedente, da una solida pipeline di innovazioni e dalla diminuzione dell'impatto dei venti negativi sui cambi. L'aumento delle stime e dell'obiettivo di prezzo della società riflette questi sviluppi positivi.
Il rapporto di Needham ha anche evidenziato un intoppo operativo nel magazzino di Atlanta di On Holding, che ha portato a modeste carenze nell'allocazione dei prodotti. L'azienda sta affrontando il problema spedendo per via aerea alcuni prodotti dal suo centro di distribuzione di Los Angeles per soddisfare la domanda. Nonostante questa difficoltà, Needham ha ribadito la sua fiducia in On Holding, nominandola top pick tra i titoli azionari.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre On Holding AG (NYSE: ONON) continua a stupire con le sue ultime performance, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti che potrebbero essere interessanti per gli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 9,78 miliardi di dollari e una robusta crescita dei ricavi del 46,64% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, la salute finanziaria della società appare solida. Il margine di profitto lordo si attesta a un impressionante 59,56%, sottolineando l'efficienza delle sue operazioni.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare gli elevati multipli di valutazione della società, con un rapporto P/E di 125,64 e un rapporto Prezzo/Book di 8,11, che indicano un prezzo premium per le azioni rispetto agli utili e al valore contabile. Nonostante la recente volatilità, con un rendimento totale dei prezzi a una settimana che mostra un calo del 9,76%, il titolo della società è scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane, al 97,32% di questo picco.
Per coloro che stanno valutando un investimento in On Holding AG, i suggerimenti di InvestingPro evidenziano alcuni punti chiave: gli analisti prevedono una crescita dell'utile netto e delle vendite quest'anno, e i margini di profitto lordo della società sono notevolmente elevati. D'altro canto, il titolo viene scambiato a multipli di valutazione elevati per gli utili, l'EBIT e l'EBITDA e i recenti movimenti di prezzo sono stati piuttosto volatili. Gli investitori interessati possono approfondire queste metriche e trovare ulteriori consigli su InvestingPro, dove sono disponibili altri 15 consigli. Per migliorare la vostra ricerca sugli investimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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