Mercoledì CFRA ha mantenuto il rating Buy sulle azioni di Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV), ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 12 mesi da 240 a 235 dollari. La rettifica fa seguito alla relazione sugli utili del primo trimestre di Travelers, che ha rivelato un utile operativo per azione (EPS) di 4,69 dollari, superando le stime di CFRA di 4,45 dollari ma restando al di sotto delle stime di consenso di 4,86 dollari. Nonostante il risultato positivo, i risultati sono stati influenzati da perdite per catastrofi superiori al previsto.
I risultati del primo trimestre di Travelers hanno evidenziato un aumento del 18% dei ricavi e un incremento del 57% degli utili di sottoscrizione al lordo delle imposte. Il segmento Business Insurance ha registrato un aumento del 22% dei profitti tecnici e il segmento Personal Lines ha registrato un'inversione di tendenza nei risultati tecnici.
Tuttavia, questi guadagni sono stati in parte annullati da un calo del 16% dei profitti di sottoscrizione di Bond & Specialty. CFRA attribuisce l'attenuazione delle prospettive ai risultati contrastanti, ma prevede che Travelers raggiungerà una crescita del 12-14% dei ricavi operativi nel 2024 e 2025.
L'obiettivo di prezzo rivisto da CFRA si basa su un multiplo di 11,3 volte delle stime di EPS operativo per il 2025 di 20,75 dollari, aumentate di 0,80 dollari, e su un multiplo di 12,8 volte delle stime di EPS operativo per il 2024 di 18,34 dollari, aumentate di 0,79 dollari. Questi multipli si confrontano con la media triennale di Travelers di 12,4 volte e con la media del settore di 12,9 volte. L'azienda prevede che le azioni correttive miglioreranno i risultati di Bond & Specialty in futuro.
Travelers è attualmente scambiata a 11,2 volte le stime di EPS 2024 di CFRA e offre un rendimento da dividendo dell'1,9%. Sulla base di queste metriche e del confronto con le medie storiche e di pari livello, CFRA ritiene che le azioni Travelers siano sottovalutate. L'analisi della società indica fiducia nel potenziale di crescita dei ricavi e nei miglioramenti operativi dell'azienda nei prossimi due anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Oltre all'analisi completa di CFRA, i dati di InvestingPro tracciano un quadro finanziario solido per Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV). Con una capitalizzazione di mercato di 46,97 miliardi di dollari, la società è un'entità significativa nel settore assicurativo. Il rapporto P/E di Travelers, attualmente pari a 15,85, suggerisce una valutazione che potrebbe attirare l'attenzione degli investitori alla ricerca di guadagni stabili rispetto al prezzo di mercato, soprattutto se si considera la costante crescita del dividendo della società, aumentato per 18 anni consecutivi. La crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è impressionante, pari al 12,15%, e indica un forte potenziale per le performance finanziarie future.
I suggerimenti di InvestingPro per Travelers evidenziano il suo status di attore di primo piano nel settore assicurativo, che si riflette nel suo solido rendimento negli ultimi tre mesi, con un prezzo totale del 17,29%. Gli analisti prevedono una redditività per quest'anno, un sentimento supportato dalla performance della società negli ultimi dodici mesi. Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro, tra cui un'analisi degli obblighi a breve termine della società rispetto alle attività liquide e ai margini di profitto lordi.
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