Mercoledì HSBC ha aggiornato le prospettive finanziarie di SAP SE (SAP:GR) (NYSE: SAP), aumentando l'obiettivo di prezzo a 200 euro da 180 euro e ribadendo il rating Buy sul titolo. La revisione riflette una visione positiva dei risultati del primo trimestre dell'azienda per il 2024 che, secondo la società, ha mostrato un forte slancio del business e l'implementazione di un programma di trasformazione orientato a capitalizzare le opportunità dell'intelligenza artificiale.
I risultati finanziari di SAP per il primo trimestre del 2024 sono stati considerati un solido passo avanti verso il raggiungimento degli obiettivi aziendali per l'intero anno e per il medio termine. Questo nonostante un contesto macroeconomico difficile. Gli sforzi dell'azienda per disaccoppiare le spese dalla crescita dei ricavi suggeriscono un potenziale per un elevato free cash flow (FCF) e una forte leva operativa.
L'upgrade arriva dopo che le azioni di SAP hanno registrato un significativo aumento del 24% da un anno all'altro, superando il rialzo dell'8% del DAX nello stesso periodo. HSBC ritiene che l'attività cloud di SAP dovrebbe guadagnare slancio a partire dal 2024, fungendo da motore fondamentale per la continua performance del titolo.
Inoltre, si prevede che la nomina di Dominik Asam a Chief Financial Officer porterà una maggiore attenzione alla gestione dei costi e alla generazione di FCF, il che potrebbe contribuire a una rivalutazione del titolo SAP.
Nonostante la recente impennata dei prezzi, HSBC ritiene che il titolo SAP sia ancora interessante, in quanto viene scambiato a un rapporto prezzo/utile stimato per il 2025 di 23 volte, che rientra nell'intervallo storico di cinque anni della società, compreso tra 20 e 24 volte.
L'obiettivo di prezzo rivisto di HSBC è influenzato anche da una riduzione del costo medio ponderato del capitale (WACC), che è stato abbassato all'8,0% dall'8,5%. Questo aggiustamento riflette una diminuzione del premio per il rischio specifico utilizzato nel modello del flusso di cassa scontato (DCF) dell'azienda, grazie alla performance costante e alla prevedibilità della generazione di ricavi di SAP.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle prospettive ottimistiche di HSBC su SAP SE, i dati attuali in tempo reale di InvestingPro mostrano che l'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 218,81 miliardi di dollari, con un rapporto P/E notevole di 42,52. Questa metrica di valutazione è particolarmente rilevante in quanto si allinea con la menzione di HSBC di un rapporto P/E di SAP stimato per il 2025.
Inoltre, la crescita dei ricavi di SAP negli ultimi dodici mesi è stata positiva e pari al 5,36%, il che supporta la visione di un forte slancio aziendale citata nella performance del primo trimestre per il 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che SAP ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 33 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di rendimenti costanti. Inoltre, SAP è riconosciuta come un attore di primo piano nel settore del software, il che potrebbe essere un fattore che contribuisce alla solida performance di mercato della società e all'aumento del 24% del prezzo delle azioni da un anno all'altro.
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Questi approfondimenti e suggerimenti servono a fornire una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di SAP, completando l'analisi fornita da HSBC e offrendo un contesto aggiuntivo agli investitori che prendono in considerazione il titolo SAP.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.