Giovedì Evercore ISI ha modificato le prospettive di Marsh & McLennan (NYSE:MMC), società globale di servizi professionali, aumentando l'obiettivo di prezzo da 218,00 a 221,00 dollari. La società ha mantenuto il rating Outperform sul titolo. La revisione arriva dopo aver considerato i risultati finanziari della società e le aspettative per il futuro.
Il recente rapporto sugli utili della società ha mostrato una robusta crescita dei ricavi sottostanti che, secondo Evercore ISI, è più significativa di una leggera perdita di margine. Si prevede che questa forte performance continuerà nella seconda metà del 2024, con aspettative di maggiore espansione dei margini. Di conseguenza, Evercore ISI ha aumentato le stime di utile per azione (EPS) dell'1% per riflettere una maggiore traiettoria di crescita organica e un modesto aumento del reddito fiduciario, nonostante i venti di cambio.
Evercore ISI ha riconosciuto il rallentamento dell'indice Marsh Global Pricing, che potrebbe essere percepito negativamente per il settore assicurativo commerciale. Tuttavia, Marsh & McLennan ha sottolineato i suoi sforzi per minimizzare l'impatto sulla crescita organica, citando la forte crescita dell'esposizione e l'aumento della quota di mercato, compresi i migliori tassi di ritenzione, come fattori chiave per la crescita futura. Si prevede che questi fattori continueranno a contribuire positivamente.
L'azienda ha anche fatto riferimento ai risultati del primo trimestre di Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV), che suggeriscono una possibile accelerazione dei tassi di sinistri. Tuttavia, l'aumento stabile del +3% dei tassi di assicurazione contro gli infortuni è stato inaspettato a causa dell'inflazione sociale in corso e delle sfide legate alle riserve. Evercore ISI ha incorporato nelle sue nuove stime una previsione di crescita organica leggermente migliorata, sostenendo che la sostenibilità di una crescita dell'esposizione più forte del previsto, unita a guadagni di quote di mercato e a un aumento generale degli acquisti assicurativi, potrebbe controbilanciare un'eventuale decelerazione dei prezzi.
Infine, Evercore ISI ha ipotizzato che gli investimenti di Marsh & McLennan in iniziative di crescita organica potrebbero dare risultati, come dimostrano i maggiori guadagni di quote di mercato. L'aumento del target di prezzo a 221 dollari riflette l'aggiornamento delle stime sugli utili.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Marsh & McLennan (NYSE:MMC) continua a dimostrare la sua abilità operativa, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 100,3 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 26,75, la società si distingue come entità significativa nel settore assicurativo. In particolare, il rapporto Price to Book di 8,2 e la crescita dei ricavi del 9,73% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023 sottolineano la salute finanziaria e la valutazione di mercato della società.
I consigli di InvestingPro sottolineano l'impressionante track record di Marsh & McLennan, che ha aumentato il dividendo per 14 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, segnalando un forte impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, la solida performance della società si riflette nella redditività degli ultimi dodici mesi e nell'elevato rendimento dell'ultimo decennio. Questi fattori, uniti al fatto che gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia anche quest'anno, forniscono un quadro rassicurante per gli investitori potenziali e attuali.
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