Martedì Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) ha visto il suo obiettivo di prezzo aumentato a 345 dollari dai precedenti 330 dollari, mantenendo il rating Outperform da parte di un analista di Macquarie. L'adeguamento segue i risultati del primo trimestre di Spotify, che hanno rivelato una crescita della base di utenti e il più alto margine lordo nella storia della società.
Spotify ha annunciato un aumento del 19% su base annua degli utenti attivi mensili (MAU), raggiungendo i 615 milioni, anche se ha mancato di poco la guidance di 3 milioni. Il numero di abbonati premium ha rispettato le aspettative, raggiungendo i 239 milioni, con un aumento del 14% rispetto all'anno precedente. Il fatturato è stato di 3,6 miliardi di euro, in linea con le previsioni. In particolare, la società ha raggiunto un margine lordo record del 27,6% e un utile operativo di 168 milioni di euro, superiore alle aspettative del consenso.
I dirigenti dell'azienda hanno riconosciuto un'eccessiva correzione degli sforzi di marketing che potrebbe aver influito sulla crescita delle MAU. Tuttavia, si prevede un aumento delle MAU nel corso dell'anno, nonostante la potenziale fluttuazione dovuta ai recenti aumenti di prezzo. Sebbene le indicazioni per il secondo trimestre suggeriscano un rallentamento della crescita di MAU e abbonati, si prevede che il fatturato sarà di 3,8 miliardi di euro, in linea con le previsioni di Macquarie. Inoltre, per il trimestre si prevede un aumento significativo dell'utile operativo, che raggiungerà i 250 milioni di euro.
La redditività è trainata da una riduzione dei costi non musicali, dal successo della piattaforma Marketplace, dalla diminuzione delle spese di distribuzione dello streaming e dai miglioramenti nei segmenti dei podcast e degli audiolibri. Nonostante una leggera flessione in territorio negativo nel primo trimestre, dovuta al rallentamento stagionale del mercato pubblicitario e alla riduzione dei prezzi, il segmento podcasting di Spotify aveva raggiunto il pareggio nel quarto trimestre dell'anno precedente. L'azienda prevede che il podcasting sarà redditizio nel 2024.
Spotify ha anche discusso la possibilità di offrire livelli di abbonamento più diversificati, come opzioni di sola musica e di soli audiolibri, oltre a piani più flessibili come abbonamenti giornalieri e settimanali in alcuni mercati. Queste iniziative mirano a fornire agli utenti un valore percepito più elevato, che potrebbe aumentare il potere di determinazione dei prezzi dell'azienda nel tempo.
Approfondimenti di InvestingPro
A seguito della relazione positiva di Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), i dati di InvestingPro evidenziano alcune metriche finanziarie chiave che potrebbero essere interessanti per gli investitori. La società ha una capitalizzazione di mercato di 60,19 miliardi di dollari, il che suggerisce una presenza significativa sul mercato. Nonostante un difficile rapporto P/E di -105,89, che riflette le preoccupazioni degli investitori sulla redditività, la crescita dei ricavi dell'azienda rimane robusta con un aumento del 12,96% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Inoltre, Spotify ha dimostrato un forte margine di profitto lordo del 26,03% nello stesso periodo, indicando una gestione efficiente dei costi rispetto ai ricavi.
Due suggerimenti di InvestingPro che potrebbero essere rilevanti per gli investitori attuali e potenziali sono: Spotify detiene più liquidità che debiti in bilancio, garantendo flessibilità finanziaria e riducendo il rischio; e nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che l'azienda raggiungerà un profitto quest'anno, offrendo una prospettiva potenzialmente ottimistica per la salute finanziaria dell'azienda.
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