Venerdì Monness Crespi Hardt ha alzato il rating sul titolo American Express (NYSE:AXP) da Neutral a Buy. L'azienda ha evidenziato diversi fattori che hanno contribuito all'upgrade, tra cui la resistenza dell'azienda grazie alla sua base di clienti benestanti e il potenziale di crescita dei prestiti. L'azienda ha inoltre sottolineato le opportunità di American Express di riprezzare i prodotti, con 40 aggiornamenti previsti per quest'anno.
L'analista ha sottolineato che la base di consumatori di fascia alta dell'American Express ha dimostrato modelli di spesa e di prestito che posizionano l'azienda in modo ottimale in caso di indebolimento dell'economia. L'azienda prevede che il contesto dei tassi d'interesse, che si prevede rimarranno elevati, non influirà in modo sproporzionato su American Express, data la sua sensibilità alle passività.
Inoltre, la società prevede che American Express beneficerà di una serie di aggiornamenti dei prodotti, come l'aggiornamento del portafoglio Delta recentemente annunciato per la fine di marzo 2024, che dovrebbe incrementare le commissioni nette delle carte. L'analista ritiene che i nuovi segmenti di clientela stiano ancora maturando in termini di spesa e di prestiti, il che dovrebbe portare a una generazione costante di commissioni e a una crescita dei prestiti potenzialmente maggiore rispetto agli anni precedenti.
Monness Crespi Hardt ha inoltre affermato che i cambiamenti normativi e le dinamiche competitive nel settore delle reti di pagamento potrebbero favorire American Express. Lo studio ha fatto riferimento alla potenziale revisione delle norme di Basilea III, che potrebbe attenuare le preoccupazioni relative alle riserve di capitale, e all'impatto di una maggiore concorrenza dovuta a recenti partnership e accordi nel settore.
Infine, l'azienda ha espresso fiducia nel potenziale di ripresa del segmento commerciale nella seconda metà del 2024. Nonostante la recente flessione dell'attività fatturata per i soci delle carte commerciali, la domanda di nuovi soci rimane robusta e si prevede un miglioramento delle vendite degli stessi punti vendita con confronti più agevoli rispetto all'anno precedente.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre American Express (NYSE:AXP) riceve un outlook positivo da Monness Crespi Hardt, i dati in tempo reale di InvestingPro completano questa prospettiva con un'istantanea dettagliata della salute finanziaria della società. American Express viene scambiata con un rapporto P/E elevato, pari a 19,65, superiore alla media del settore, il che indica che il mercato nutre grandi aspettative sulla crescita futura degli utili della società. Ciononostante, il forte record di redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e il suo status di attore di primo piano nel settore dei finanziamenti al consumo sono fattori che potrebbero giustificare la valutazione elevata. Inoltre, American Express ha dimostrato un solido rendimento negli ultimi tre mesi, con un total return del 16,51%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la costanza dei pagamenti dei dividendi da parte della società per 54 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia anche quest'anno, grazie a una solida crescita dei ricavi del 9,69% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023. Per gli investitori interessati a un'analisi più approfondita, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che forniscono un'analisi più completa dei dati finanziari e della posizione di mercato di American Express.
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