Venerdì Morgan Stanley ha mantenuto il rating Equalweight sulle azioni di ConAgra (NYSE:CAG), aumentando al contempo l'obiettivo di prezzo a 32,00 dollari dai precedenti 29,00 dollari. La correzione arriva dopo che ConAgra ha riportato un terzo trimestre con utili superiori alle aspettative e un miglioramento delle vendite organiche. Le vendite organiche hanno registrato un calo del 2%, in miglioramento rispetto al calo del 3,4% del secondo trimestre del 2024, con un volume in calo dell'1,8%.
La performance del margine lordo dell'azienda è stata notevolmente migliore del previsto, con un aumento di 50 punti base al 28,7% su base annua. L'aumento del margine è stato attribuito agli incrementi di produttività che hanno contribuito a mitigare gli effetti negativi della riduzione dei volumi e dell'inflazione. Tuttavia, l'utile per azione (EPS) è sceso del 10% a 0,57 dollari, a causa dell'aumento dei costi pubblicitari e dei compensi per gli incentivi, oltre a un vento contrario di quasi il 6% dovuto a voci inferiori alla linea.
ConAgra prevede che le vendite organiche si collocheranno all'estremità inferiore della fascia prevista tra il -2% e il -1% e che l'EPS si allineerà al punto medio della fascia ribadita tra i 2,60 e i 2,65 dollari, segnando un calo tra il 6% e il 4%. L'azienda ha leggermente alzato la previsione del margine di profitto operativo per l'anno al 15,8%, rispetto al 15,6% previsto in precedenza, grazie ai risparmi di produttività.
L'obiettivo di prezzo fissato da Morgan Stanley riflette un multiplo di 10 volte sulle stime di ConAgra per l'anno solare 2024. Il nuovo obiettivo si basa sui recenti risultati della società e sulle aspettative finanziarie rettificate per l'anno in corso.
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