Venerdì Citi ha modificato le proprie prospettive su Open Text Corporation (NASDAQ:OTEX), leader mondiale nel settore dei software per la gestione delle informazioni aziendali, riducendo l'obiettivo di prezzo della società da $42,00 a $37,00, pur mantenendo una posizione neutrale sul titolo. La revisione fa seguito alla recente relazione sugli utili di Open Text, che ha presentato una combinazione di dati superiori e inferiori alle aspettative del consenso.
L'azienda ha registrato una modesta crescita dei ricavi, pari a 13 milioni di dollari, che rappresenta un aumento dello 0,9% rispetto alla media del 2,6% prevista per il quarto trimestre. Tuttavia, Open Text non ha rispettato le stime di consenso per quanto riguarda il fatturato del settore Cloud di 3 milioni di dollari e l'EBITDA di 5 milioni di dollari. Nonostante il calo, l'azienda ha registrato una notevole crescita su base annua delle prenotazioni per il cloud aziendale, con un aumento del 53%, anche se in leggero calo rispetto alla crescita del 63% registrata nel trimestre precedente.
La crescita delle prenotazioni è stata attribuita al successo dell'implementazione del SaaS attraverso il Project Titanium, ai progressi nell'AI con Aviators e all'aumento della durata media dei contratti da circa tre a quattro anni. L'analista ha osservato che la traduzione di queste prenotazioni in ricavi dal cloud dovrebbe essere graduale, in quanto Open Text si sta assicurando contratti più grandi che riconosceranno i ricavi su periodi più lunghi.
In una mossa strategica, Open Text ha ceduto la divisione Application Modernization and Connectivity (AMC) di Micro Focus a Rocket Software per 2,275 miliardi di dollari. I proventi di questa transazione sono stati destinati a ridurre il debito di Open Text di 2 miliardi di dollari. Secondo le previsioni, questa cessione ridurrà il fatturato dell'azienda nel quarto trimestre di 100 milioni di dollari e probabilmente avrà un impatto sul fatturato dell'anno fiscale 2025 di circa 530 milioni di dollari o più, con una corrispondente riduzione dell'EBITDA di circa 300 milioni di dollari.
La revisione dell'obiettivo di prezzo di Citi riflette gli aggiornamenti delle stime dell'azienda, tra cui la previsione di un minor flusso di cassa libero nell'anno fiscale 2026. Il commento dell'analista fornisce un'istantanea dell'attuale panorama finanziario di Open Text in seguito ai recenti sviluppi e alle decisioni strategiche.
Approfondimenti di InvestingPro
Open Text Corporation (NASDAQ:OTEX) ha dimostrato resilienza finanziaria e crescita strategica, con dati recenti a sostegno della sua posizione di mercato. Secondo InvestingPro, OTEX ha una capitalizzazione di mercato di 9,52 miliardi di dollari, che riflette la sua significativa presenza nel settore dei software di gestione delle informazioni aziendali. Il robusto margine di profitto lordo dell'azienda, pari a circa il 77% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, indica un'operatività efficiente e una forte capacità di generare utili rispetto al fatturato. Nonostante l'elevato rapporto P/E attuale di 75,83, il rapporto P/E rettificato per lo stesso periodo si attesta a un più moderato 33,71, suggerendo che il mercato ha aspettative di crescita degli utili futuri.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Open Text ha aumentato il suo dividendo per 12 anni consecutivi, dimostrando l'impegno a restituire valore agli azionisti. Gli analisti prevedono inoltre una crescita delle vendite nell'anno in corso, che si allinea alla crescita del 51,37% dei ricavi registrata negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024. Questi fattori, uniti a una previsione di crescita dell'utile netto per quest'anno, offrono agli investitori una prospettiva positiva sulla salute finanziaria dell'azienda e sul suo potenziale di continua espansione.
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