Venerdì Oppenheimer ha modificato l'outlook sulle azioni di Corteva Inc. (NYSE:CTVA), aumentando l'obiettivo di prezzo a 69,00 dollari dai precedenti 67,00 dollari e ribadendo il rating Outperform. L'analisi dell'azienda indica che Corteva ha iniziato l'anno con forza, con l'aspettativa di raggiungere le previsioni per l'intero anno 2024 e di avanzare verso gli obiettivi di creazione di valore per il 2025.
La strategia di Corteva di dare priorità ai prezzi rispetto ai volumi è stata efficace nel mitigare l'impatto dei cali di volume del primo trimestre, attribuiti a confronti difficili con l'anno precedente e agli aggiustamenti di canale in corso in America Latina. L'approccio dell'azienda è stato essenziale per bilanciare la debolezza iniziale dei volumi.
In prospettiva, l'allentamento dei confronti dei volumi e la domanda sostenuta nei mercati finali dovrebbero contribuire positivamente alla performance di Corteva. Inoltre, la deflazione dei prezzi delle materie prime, insieme ai benefici derivanti dagli sforzi di ristrutturazione dell'azienda, dovrebbero sostenere la crescita dell'EBITDA nella seconda metà dell'anno. Questi fattori dovrebbero rafforzare la posizione di Corteva in vista del 2025.
Nonostante la solida performance del titolo Corteva da un anno all'altro e la crescente fiducia nelle sue prospettive per il 2024 e il 2025, la valutazione è ancora considerata a sconto. Questa percezione è in parte dovuta alla limitata visibilità in America Latina, che ha un effetto notevole sulle previsioni dell'EBITDA. Tuttavia, si ritiene che vi sia un notevole potenziale di espansione del multiplo della società.
Alla luce di queste osservazioni e di un leggero miglioramento delle previsioni sull'EBITDA, Oppenheimer ha deciso di alzare l'obiettivo di prezzo di Corteva. Il nuovo obiettivo riflette le aspettative dell'azienda sul continuo miglioramento finanziario e sulla performance di mercato di Corteva.
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