Lunedì Piper Sandler ha modificato l'outlook di South State Corporation (NASDAQ:SSB), società bancaria, riducendo l'obiettivo di prezzo da 98,00 a 95,00 dollari. Nonostante la revisione al ribasso, l'azienda mantiene il rating Overweight sul titolo.
La correzione fa seguito ai risultati finanziari del primo trimestre 2024 e alla successiva discussione con i dirigenti, che hanno evidenziato tendenze positive nella crescita dei prestiti e dei depositi, nonché del reddito netto da interessi (NII) nel medio-lungo termine. Tuttavia, gli utili previsti per il 2024 e il 2025 sono stati rivisti a 6,30 e 7,30 dollari per azione, rispetto alle precedenti stime di 6,60 e 7,55 dollari, rispettivamente. Il motivo principale della riduzione degli utili è la riduzione del margine di interesse netto (NIM).
Piper Sandler ha espresso continua fiducia nella posizione di mercato di South State, suggerendo che la performance e la stabilità della società giustificano un rapporto prezzo/utili (P/E) più elevato. Il prezzo obiettivo della società si basa su un multiplo P/E sostenuto di circa 13 volte gli utili, che rimane invariato.
Il titolo South State è descritto come sensibile alle passività, con ogni taglio dei tassi che potrebbe migliorare il NIM di 3-5 punti base. La società ha ribadito il rating Overweight (sovrappesare), citando una base di depositi solida e resistente, trend di crescita favorevoli all'interno di un franchise attraente e un bilancio ben posizionato per sostenere la crescita dell'NII.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione delle prospettive di South State Corporation da parte di Piper Sandler, vale la pena di considerare ulteriori approfondimenti di InvestingPro. L'impegno della società nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente con un track record di aumento del dividendo per 12 anni consecutivi e di mantenimento dei pagamenti per 28 anni, a dimostrazione di una solida storia di dividendi. Ciò si allinea con le tendenze positive di crescita dei prestiti e dei depositi menzionate da Piper Sandler.
I dati di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato stabile di 5,96 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 12,73, leggermente inferiore al rapporto P/E rettificato di 12,46 per gli ultimi dodici mesi al primo trimestre 2024. Il fatturato della società si attesta a 1,61 miliardi di dollari, anche se nell'ultimo trimestre ha registrato un leggero calo della crescita dei ricavi. Nonostante le preoccupazioni per la debolezza dei margini di profitto lordo, il margine di reddito operativo di South State rimane robusto, pari al 43,85%, indicando una gestione efficiente delle operazioni.
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