Martedì Liberty Formula One (NASDAQ:FWONK) ha ricevuto da Rosenblatt un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 88,00 dollari. La posizione della società arriva sulla scia dell'annuncio della Formula Uno di aver accettato di acquistare Dorna, il detentore esclusivo dei diritti commerciali del campionato mondiale di MotoGP. L'acquisizione, valutata 4,3 miliardi di euro, si allinea agli attuali multipli del valore d'impresa della Formula Uno.
La transazione è fissata a multipli pari a 24x l'EBITDA trailing twelve months (TTM), 25x l'EBITDA meno le spese di capitale e 8,9x il fatturato TTM. Queste cifre sono in linea con l'attuale multiplo di Liberty Formula One, pari a 25x per l'EBITDA rettificato previsto per il 2023 e a 5,4x per il fatturato previsto per il 2023.
L'analista di Rosenblatt ha osservato che il prezzo pagato per Dorna è simile al multiplo commerciale di Liberty Formula One. Tuttavia, durante l'annuncio, i dettagli relativi ai piani di miglioramento successivi alla fusione sono stati scarsi. Si ritiene che il successo dell'operazione dipenda in larga misura dalla fiducia nel management di Liberty, viste le scarse informazioni fornite sul piano d'azione.
Secondo i commenti dell'analista, Liberty Formula One si è guadagnata un certo livello di fiducia grazie al successo della sua gestione della Formula Uno. Questa fiducia sembra corroborare la fiducia della società nella capacità di Liberty di gestire con successo l'acquisizione di Dorna, nonostante la mancanza di un piano pubblico dettagliato in questo momento.
L'acquisizione da parte di Liberty Formula One rappresenta una mossa significativa nel mondo degli sport motoristici, in quanto riunisce sotto un unico ombrello societario due importanti attori delle corse automobilistiche e motociclistiche. Con la conferma del rating Buy e dell'obiettivo di prezzo, Rosenblatt segnala la sua fiducia nel potenziale di successo dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente acquisizione di Dorna da parte di Liberty Formula One, un'occhiata alle ultime metriche finanziarie di InvestingPro fornisce un ulteriore contesto per gli investitori. L'azienda vanta una capitalizzazione di mercato di 15,2 miliardi di dollari e tratta con un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 74,06 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 di 87,97. Nonostante questa valutazione elevata, Liberty Formula One ha dimostrato una forte crescita dei ricavi, con un aumento del 25,22% negli ultimi dodici mesi e un'impressionante crescita trimestrale del 63,13% nel primo trimestre del 2023. Il margine di profitto lordo della società si attesta al 30,48%, indicando una buona redditività dei ricavi.
Dal punto di vista operativo, i suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Liberty Formula One opera con un livello di indebitamento moderato e dispone di attività liquide che superano gli obblighi a breve termine. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e lo è stata negli ultimi dodici mesi. Gli investitori potrebbero anche notare che la società non paga un dividendo, il che potrebbe essere un fattore nella sua strategia di reinvestimento e nei suoi piani di crescita.
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