OLD GREENWICH, Conn. - Star Equity Holdings, Inc. (NASDAQ: STRR; STRRP), una holding diversificata, ha annunciato il completamento dell'acquisizione di Timber Technologies, LLC, un produttore di prodotti in legno ingegnerizzato con sede nel Wisconsin. La transazione, perfezionata il 17 maggio 2024, segna l'ingresso di Star Equity nel mercato dei prodotti in legno ingegnerizzato.
L'acquisizione è stata strutturata come un acquisto senza contanti e senza debiti, per un totale di 23 milioni di dollari. Questa somma comprende 16 milioni di dollari pagati in anticipo in contanti, 4 milioni di dollari in contanti differiti e un earn-out di 3 milioni di dollari pagabile in due anni, metà in contanti e metà in azioni privilegiate STRRP. L'earn-out è subordinato al raggiungimento da parte di Timber Technologies di obiettivi di EBITDA rettificato pari a 5,4 milioni di dollari e 6,0 milioni di dollari rispettivamente per il primo e il secondo anno.
Oltre all'acquisizione, Star Equity acquisterà separatamente i beni immobili associati per 3 milioni di dollari, con chiusura prevista nel giugno 2024. Per finanziare l'acquisizione, Star ha ottenuto un prestito a termine di 7 milioni di dollari dalla Bridgewater Bank con un tasso di interesse fisso del 7,85%, ammortizzabile in cinque anni.
Timber Technologies, fondata nel 2003, è specializzata in prodotti in legno lamellare per vari settori, tra cui l'agricoltura, le infrastrutture e l'edilizia residenziale e commerciale. I prodotti dell'azienda sono noti per la loro resistenza, durata e sostenibilità ambientale, offrendo un'alternativa ai materiali da costruzione tradizionali come acciaio, cemento e alluminio.
Rick Coleman, CEO di Star, ha espresso fiducia nell'acquisizione, sottolineando la costante redditività e la forte generazione di cassa di Timber Technologies. Per l'intero anno 2023, Timber Technologies ha registrato un fatturato non certificato di 18,8 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 5,5 milioni di dollari.
Gli attuali comproprietari/operatori di Timber Technologies, Tom Niska e Dale Schiferl, rimarranno nell'azienda, mantenendo i loro ruoli attuali. Hanno espresso entusiasmo per la partnership con Star Equity, citando la vasta esperienza della società nel settore delle costruzioni come vantaggiosa per la crescita futura.
Jeff Eberwein, presidente esecutivo di Star, ha sottolineato la natura strategica dell'acquisizione, che sostituisce la Digirad Health, venduta di recente, con un'azienda con un EBITDA comparabile, ma con prospettive di crescita e flussi di cassa più elevati.
L'acquisizione rientra nella più ampia strategia di crescita di Star Equity, che mira a espandere la divisione Building Solutions e a perseguire un'ulteriore crescita attraverso acquisizioni e sviluppo organico. I dettagli della transazione sono stati forniti da The Peakstone Group, che ha svolto il ruolo di consulente esclusivo per le fusioni e acquisizioni di Timber Technologies.
Le informazioni contenute in questo articolo si basano su un comunicato stampa di Star Equity Holdings, Inc.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente acquisizione di Timber Technologies da parte di Star Equity Holdings, è opportuno considerare la salute finanziaria e la posizione di mercato della società. Secondo i dati di InvestingPro, Star Equity Holdings ha una capitalizzazione di mercato di 13,94 milioni di dollari. Nonostante un tasso di crescita dei ricavi difficile negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2023, con un calo di quasi il 19,88%, la società vanta un forte margine di profitto lordo del 26,05%. Ciò suggerisce che, sebbene la crescita della linea superiore possa essere sotto pressione, l'azienda è efficiente nella gestione del costo dei beni venduti.
Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile di Star Equity Holdings al primo trimestre del 2023 si attesta a un modesto 0,3, indicando che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al valore contabile dell'azienda. Questo potrebbe essere interessante per gli investitori orientati al valore che cercano attività che vengono scambiate al di sotto del loro valore intrinseco. Anche la posizione di liquidità dell'azienda è degna di nota: uno dei suggerimenti di InvestingPro sottolinea che Star Equity Holdings detiene più liquidità che debito in bilancio, il che è un segno positivo di stabilità finanziaria. Inoltre, l'azienda è caratterizzata da una bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di un'esposizione azionaria meno rischiosa.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro, che esplorano ulteriormente le sfumature finanziarie della società. Ad esempio, Star Equity Holdings è attualmente scambiata con un basso multiplo di valutazione dei ricavi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che suggerisce una solida base finanziaria a breve termine. Tuttavia, è importante notare che la società non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e non paga dividendi agli azionisti, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito.
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