Martedì Stephens ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC), riducendolo a 16,00 dollari dai precedenti 19,00 dollari, pur mantenendo il rating Equal Weight sul titolo.
La rettifica fa seguito alla pubblicazione dei risultati del primo trimestre della banca, che hanno evidenziato un utile operativo per azione (EPS) di 0,18 dollari. Questo dato è inferiore sia alle stime degli analisti che a quelle del consenso, che erano rispettivamente di 0,19 e 0,26 dollari.
I ricavi netti pre-provvigione (PPNR) di Bank of Marin, pari a 4,5 milioni di dollari, sono stati inferiori del 17% circa alle previsioni e del 30% circa al consenso. L'ammanco è in gran parte attribuito a una diminuzione del reddito netto da interessi (NII), mentre il margine d'interesse netto (NIM) ha registrato un calo di 3 punti base, contrariamente all'aumento di 3 punti base previsto. Inoltre, nel trimestre sono state rilevate spese operative elevate.
La banca ha avuto un recente successo nell'assunzione di nuovo personale, che inizialmente dovrebbe aumentare le spese. Tuttavia, si prevede che questo contribuirà alla crescita del bilancio in futuro. Nonostante il deludente aumento del NIM e del costo dei depositi nel primo trimestre, la direzione della banca ha suggerito un rallentamento a marzo, che potrebbe indicare una prospettiva più positiva per la traiettoria del NIM e del NII.
A seguito dei risultati trimestrali, Stephens ha rivisto le previsioni di EPS operativo per il 2025 di Bank of Marin a 1,19 dollari, rispetto alla precedente stima di 1,54 dollari. L'azienda riconosce che la valutazione della banca sta diventando più attraente a 0,67 volte il valore contabile tangibile, soprattutto se si considera la qualità del franchise e il suo solido capitale, con un rapporto Common Equity Tier 1 (CET1) del 16,0%.
Tuttavia, l'attuale valutazione è ritenuta equa alla luce del rendimento atteso del 5,3% del capitale comune tangibile (ROTCE) per l'anno stimato 2025. Il rating Equal Weight indica una posizione neutrale sul titolo, con un obiettivo di prezzo fissato a 16 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti aggiustamenti dell'obiettivo di prezzo di Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC) da parte di Stephens, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori. La capitalizzazione di mercato della banca è di 233,78 milioni di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 18,59, che riflette il sentiment degli investitori sugli utili attuali. In particolare, la banca ha una comprovata esperienza nel premiare gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 18 anni consecutivi, a dimostrazione dell'impegno a restituire valore agli investitori.
Tuttavia, gli analisti hanno ridimensionato le loro aspettative, con cinque analisti che hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe aver influenzato la recente performance del titolo. Nell'ultima settimana, il titolo ha registrato una significativa flessione, con un rendimento totale di una settimana pari a -8,26%. Questo potrebbe essere un momento opportuno per gli investitori per considerare la consistenza dei dividendi a lungo termine della banca e la sua attuale valutazione. Il significativo dividend yield della banca, attualmente pari al 6,93%, rimane un aspetto interessante per gli investitori orientati al reddito, soprattutto se si considera il contesto di mercato più ampio.
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