Venerdì scorso, la società di servizi finanziari Stifel ha modificato l'outlook su Canadian National Railway (NYSE:CNI), aumentando l'obiettivo di prezzo a 134 dollari dai precedenti 121. L'azienda ha mantenuto il rating "Hold" (mantenere) sul titolo, indicando una posizione neutrale sul suo potenziale di investimento, pur riconoscendo alcuni miglioramenti nelle operazioni della società.
L'analisi di Stifel ha evidenziato che i ricavi complessivi di Canadian National Railway in termini di tonnellate-chilometro (RTM) hanno registrato un leggero calo dello 0,3%. Questo calo è stato in gran parte attribuito a una significativa diminuzione del 20,7% delle spedizioni di carbone. Il carbone rappresenta poco meno del 10% delle RTM totali dell'azienda. Il rapporto rileva che se le spedizioni di carbone fossero rimaste costanti nel corso dell'anno, i TMC avrebbero registrato un aumento dell'1,7%.
Inoltre, Stifel ha menzionato che i volumi intermodali sono aumentati del 2,3%, ma questa crescita è ancora inferiore a quella dei colleghi di Classe 1 della Canadian National Railway. Il rapporto ha evidenziato una notevole riluttanza dei caricatori a tornare a Prince Rupert, come dimostra il calo del 5,8% dei volumi portuali nei mesi di gennaio e febbraio, rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Nonostante questi risultati contrastanti, Stifel non rivede le stime di 1,76 dollari per gli utili del primo trimestre di Canadian National Railway. Tuttavia, l'azienda ha leggermente abbassato le sue proiezioni per l'intero anno 2024 e 2025, che ora si collocano al di sotto delle previsioni dell'azienda stessa di 8,01 dollari CAD per l'anno in corso.
Stifel prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 9% degli utili per azione (EPS) fino al 2026. Questa proiezione dipende dalla normalizzazione dei volumi a Prince Rupert nel corso dell'anno, che Stifel riconosce come un rischio potenziale.
Il rapporto si conclude affrontando la valutazione del titolo, osservando che con le azioni scambiate a oltre 22 volte le stime di Stifel sugli EPS per il 2024 e a oltre 20 volte le stime per il 2025 - che sono del 4% inferiori al consenso - sembra esserci un potenziale di rialzo limitato, a sostegno della decisione della società di mantenere un rating Hold sulle azioni di Canadian National Railway.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori analizzano l'analisi di Stifel su Canadian National Railway (NYSE:CNI), i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per valutare le azioni della società. I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 82,89 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 20,56 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa valutazione arriva mentre l'azienda presenta un forte margine di profitto lordo del 56,14% nello stesso periodo, sottolineando l'efficienza delle sue operazioni nonostante la nota diminuzione della crescita dei ricavi.
Due importanti "consigli di InvestingPro" che potrebbero interessare i potenziali investitori sono il fatto che il management sta riacquistando azioni in modo aggressivo e che la società ha aumentato il suo dividendo per 28 anni consecutivi, con un dividend yield dell'1,92% secondo gli ultimi dati. Queste azioni segnalano la fiducia del management nella salute finanziaria della società e l'impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi del titolo e il suo status di attore di primo piano nel settore dei trasporti terrestri potrebbero interessare gli investitori alla ricerca di investimenti stabili in questo settore.
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