Martedì Keefe, Bruyette & Woods ha modificato l'obiettivo di prezzo per le azioni di Cathay General Bancorp (NASDAQ:CATY), portandolo a 41,00 dollari dai precedenti 46,00 dollari, pur mantenendo il rating Market Perform sul titolo.
La revisione fa seguito alla performance del primo trimestre 2024 della società, che ha registrato una battuta d'arresto per quanto riguarda i bassi accantonamenti e le imposte, ma è stata inferiore per quanto riguarda l'andamento del reddito netto da interessi (NII) e le prospettive del margine netto da interessi (NIM).
I risultati della società di servizi finanziari sono stati influenzati dalla continua pressione sui depositi e da un modesto calo della crescita dei prestiti, che ha portato alla riduzione delle previsioni sul NIM. In risposta a questi sviluppi, Keefe, Bruyette & Woods ha rivisto le stime sugli utili di Cathay General Bancorp per gli anni 2024 e 2025, riducendole del 5% per ogni anno.
Nonostante gli aggiustamenti, gli analisti hanno notato che Cathay General Bancorp mantiene una solida posizione patrimoniale, con un rapporto Common Equity Tier 1 (CET1) del 13,1%. Inoltre, la valutazione del bilancio rimane relativamente poco costosa, a 1,1 volte il valore contabile tangibile (TBV).
Tuttavia, la maggiore esposizione al settore immobiliare commerciale (CRE) della società, che costituisce il 51% del suo portafoglio prestiti, e le riserve CRE più basse, pari a 78 punti base, hanno indotto gli analisti ad assumere una posizione cauta.
Il rating Market Perform suggerisce che l'azienda prevede che il titolo si comporterà in linea con il mercato più ampio, senza mostrare una significativa sovraperformance o sottoperformance nel breve termine. Il nuovo obiettivo di prezzo di 41,00 dollari riflette le aspettative rettificate della società in base ai fattori che influenzano le prospettive finanziarie della banca.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Cathay General Bancorp (NASDAQ:CATY) naviga in un panorama finanziario difficile, i dati di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sull'attuale posizione di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di circa 2,66 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 8,12, Cathay General Bancorp presenta una valutazione che può attrarre gli investitori alla ricerca di titoli potenzialmente sottovalutati.
In particolare, il rapporto P/E della società è rimasto stabile, con un leggero aggiustamento a 8,08 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Nonostante un calo della crescita dei ricavi del -5,6% negli ultimi dodici mesi, Cathay General Bancorp presenta un robusto margine di reddito operativo del 65,88%, il che suggerisce una gestione efficiente delle sue operazioni.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano diversi fattori che potrebbero influenzare le decisioni degli investitori. Gli analisti hanno espresso preoccupazioni sulla crescita degli utili a breve termine della società, che attualmente tratta con un rapporto P/E elevato rispetto a questa metrica. Inoltre, l'azienda soffre di margini di profitto lordi deboli e si prevede un calo dell'utile netto quest'anno.
Una nota positiva è che Cathay General Bancorp ha dimostrato un impegno nei confronti degli azionisti mantenendo il pagamento dei dividendi per 34 anni consecutivi, con un dividend yield del 3,71% alla data dell'ultimo dividendo. Inoltre, il prezzo del titolo ha subito un calo significativo negli ultimi tre mesi, il che potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori a lungo termine.
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