Mercoledì Loop Capital ha modificato le proprie prospettive su DoubleVerify (NYSE:DV), una piattaforma software per la misurazione e l'analisi dei media digitali. L'azienda ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per le azioni della società a 25,00 dollari, rispetto ai 25,00 dollari precedenti, ma ha mantenuto un rating Buy sul titolo.
DoubleVerify ha riportato risultati del primo trimestre leggermente superiori alle previsioni del management, indicando una solida performance rispetto alle aspettative. Tuttavia, la direzione dell'azienda ha rivisto al ribasso le previsioni di fatturato per l'intero anno, da 25 a 29 milioni di dollari. Questo aggiustamento arriva dopo che un gruppo di clienti chiave, responsabile dell'indebolimento delle prospettive del primo trimestre, ha mostrato una ripresa a marzo per poi diminuire nuovamente ad aprile.
La direzione dell'azienda attribuisce la riduzione delle previsioni a un cambiamento del mix di fonti di reddito, in quanto i segmenti dei social media e della Connected TV (CTV) si stanno espandendo più rapidamente della pubblicità programmatica, anche se con un tasso di adozione dei servizi inferiore.
Questo è il secondo trimestre consecutivo in cui DoubleVerify ha abbassato le sue previsioni, sollevando le preoccupazioni degli investitori, soprattutto perché il settore della vendita al dettaglio è stato generalmente forte per le piattaforme pubblicitarie durante la stagione di reporting.
Nonostante la riduzione della guidance, il management rimane fiducioso che i problemi siano specifici della spesa pubblicitaria dei clienti piuttosto che una diminuzione dell'uso delle soluzioni di DoubleVerify, citando l'esempio di un grande rivenditore che ha chiuso 150 negozi.
Loop Capital prevede che quest'anno DoubleVerify registrerà una crescita del 17% del fatturato della linea superiore, mantenendo i margini al di sopra del 30%. Questa crescita dovrebbe essere alimentata dall'espansione delle partnership sui social media con piattaforme come Meta, YouTube e TikTok, dalla crescita dei canali media CTV e retail, da nuove offerte di prodotti come le soluzioni di pre-bid e dall'espansione internazionale.
La reazione del mercato after-hours all'aggiornamento della guidance ha portato a una valutazione implicita di 4,3 volte il valore d'impresa per le vendite (EV/S) sulla base di un consenso a 12 mesi, ipotizzando una riduzione di 30 milioni di dollari rispetto alla precedente previsione.
Questa valutazione è meno della metà della media storica della società. Loop Capital riconosce la delusione per la revisione della guidance, ma suggerisce che, se le spiegazioni del management sono vere, l'azienda dovrebbe stabilizzarsi e potenzialmente accelerare nuovamente la crescita.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la recente valutazione di Loop Capital, è essenziale considerare le ultime metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti per DoubleVerify (NYSE:DV). La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a circa 5,25 miliardi di dollari, con un elevato margine di profitto lordo dell'81,38% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che sottolinea l'efficienza dell'azienda nelle sue operazioni.
Nonostante un trimestre difficile, la crescita dei ricavi di DoubleVerify rimane robusta, pari al 26,55% su base annua, a testimonianza del suo potenziale di scalabilità e penetrazione del mercato.
Dal punto di vista degli investimenti, DoubleVerify detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire un cuscinetto contro la volatilità del mercato e consentire investimenti strategici. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che riflette la fiducia nel suo modello di business e nella sua posizione di mercato. In particolare, DoubleVerify ha anche attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, il che indica una solida posizione di liquidità in grado di sostenere le sue esigenze operative attuali e future.
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