Martedì Evercore ISI ha modificato l'obiettivo di prezzo del titolo GE HealthCare (NASDAQ:GEHC) Technologies Inc. (NASDAQ:GEHC), riducendolo a 96 dollari dai precedenti 100 dollari, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo. La revisione fa seguito alla comunicazione di GE HealthCare di un leggero calo del fatturato organico dello 0,5%, con un fatturato di 4,65 miliardi di dollari inferiore alle aspettative della Borsa di circa 150 milioni di dollari, pari al 3%.
Questo calo è stato attribuito principalmente alle minori vendite di apparecchiature di capitale, come risonanza magnetica, TAC, ultrasuoni e dispositivi di monitoraggio/ventilazione, ed è stato in qualche modo mitigato da una performance più forte nella diagnostica farmaceutica (PDx).
La perdita di fatturato è stata dovuta principalmente a una temporanea sospensione degli acquisti dei clienti in Cina, in previsione di un annuncio di stimolo da parte del governo. Il primo trimestre ha dovuto affrontare anche problemi di evasione degli ordini nel segmento Patient Care Solutions (PCS).
Nonostante questi problemi, l'azienda ha registrato un miglioramento dei margini lordi (GM) di 120 punti base rispetto all'anno precedente, grazie alle iniziative sui prezzi e sulla produttività, anche se i ricavi sono leggermente diminuiti.
In prospettiva, GE HealthCare prevede una crescita organica dei ricavi di circa il 4% per l'anno fiscale, con il primo semestre che dovrebbe registrare un aumento a una sola cifra e il secondo semestre che dovrebbe raggiungere un aumento a una sola cifra, con un'accelerazione di circa 500 punti base rispetto al primo semestre.
Il management ha espresso fiducia in questa crescita, citando i potenziali miglioramenti del mercato cinese in seguito agli stimoli, la risoluzione dei problemi di evasione degli ordini, l'aumento dei ricavi da servizi e i confronti più favorevoli con l'anno precedente.
Dal punto di vista dei margini, l'aumento della produttività è stato il fattore chiave del miglioramento dei margini lordi nel primo trimestre, una tendenza che si prevede continuerà. Inoltre, si prevede che i prezzi contribuiranno positivamente per l'1-2%, offrendo un certo cuscinetto ai margini.
Un punto saliente del commento del management è stata la menzione del nuovo programma di stimolo della Cina, che prevede iniezioni dirette di liquidità anziché prestiti a tasso zero, una mossa che si prevede più efficace e che viene vista come uno sviluppo positivo per l'anno fiscale 2025 e per gli investitori a lungo termine.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 96 dollari da parte di Evercore ISI riflette una valutazione di circa 13 volte l'EBITDA, 22 volte il P/E e un rendimento del free cash flow di circa il 4,2%. Questo aggiustamento arriva in un momento in cui il titolo di GE HealthCare è sceso del 10%, con preoccupazioni per la ripresa dei ricavi nel secondo semestre, ma l'azienda rimane ottimista sul rapporto capitale/fatturato, sull'impatto dello stimolo cinese e sull'esecuzione di miglioramenti del margine lordo, a sostegno di una prospettiva favorevole per gli investitori a lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Le ultime metriche di InvestingPro forniscono una visione completa della salute finanziaria e della performance di mercato di GE HealthCare Technologies Inc. GE HealthCare, attore di spicco nel settore delle attrezzature e forniture sanitarie, è attualmente scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, dimostrando un forte ritorno negli ultimi tre mesi con un notevole ritorno totale del prezzo del 21,28%.
Questo slancio è ulteriormente sottolineato da un significativo rialzo dei prezzi del 33,7% negli ultimi sei mesi, che indica una forte fiducia degli investitori nelle prospettive dell'azienda.
Dal punto di vista finanziario, GE HealthCare vanta una capitalizzazione di mercato di 40,59 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/valore contabile di 5,69 che, pur essendo più elevato, riflette il valore di mercato dell'azienda rispetto al suo valore contabile.
La redditività dell'azienda è evidenziata anche da un rapporto P/E di 28,41 e da un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, pari a 29,22. Inoltre, con un margine di profitto lordo del 40,52% e un margine di reddito operativo del 15,09%, spicca l'efficienza della società nel generare profitti dai suoi ricavi.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che gli analisti prevedono che GE HealthCare sarà redditizia quest'anno, un sentimento supportato dalla performance della società negli ultimi dodici mesi. Per i lettori che desiderano approfondire l'analisi finanziaria di GE HealthCare, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti, accessibili all'indirizzo https://www.investing.com/pro/GEHC. Per migliorare ulteriormente la vostra ricerca sugli investimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Attualmente sono disponibili altri 6 suggerimenti di InvestingPro per GE HealthCare, che forniscono preziosi spunti per decisioni di investimento informate.
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