Martedì scorso, le azioni Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM), fornitore globale di servizi cloud e di reti di distribuzione di contenuti, hanno subito un adeguamento dell'obiettivo di prezzo da parte di DA Davidson. L'azienda ha ridotto l'obiettivo da 145,00 a 125,00 dollari, ma ha mantenuto il rating Buy sul titolo.
La rettifica fa seguito all'annuncio di Akamai di un accordo per l'acquisizione di Noname Security, fornitore di sicurezza API con sede a San Jose, California, per circa 450 milioni di dollari.
L'acquisizione, valutata circa 13 volte il fatturato annuo di Noname, pari a circa 35 milioni di dollari, dovrebbe apportare circa 20 milioni di dollari di ricavi nel 2024.
Tuttavia, si prevede anche una leggera diluizione dei margini operativi di circa 50 punti base e degli utili per azione di circa 0,10 dollari. DA Davidson ha dichiarato che rivedrà il proprio modello quando Akamai comunicherà i risultati del secondo trimestre il 9 maggio 2024.
Questa acquisizione è una continuazione dell'espansione di Akamai nel settore della sicurezza API dopo l'acquisto di Neosec nel secondo trimestre del 2023. L'obiettivo di prezzo abbassato di DA Davidson riflette un multiplo di circa 17,5 volte il rapporto prezzo/utili utilizzando gli utili per azione previsti per l'anno solare 2025. L'azienda ha deciso di non aggiornare il proprio modello in vista dell'imminente aggiornamento della guidance di Akamai.
Akamai fornirà una guidance aggiornata in occasione della pubblicazione dei risultati del secondo trimestre 2024, giovedì 9 maggio. L'azienda prevede che le stime riportate potrebbero subire degli aggiustamenti al ribasso a causa della forza del dollaro statunitense e degli ulteriori venti contrari legati al cambio.
Tuttavia, DA Davidson prevede che, escludendo il contributo di Noname, la guidance di Akamai a valuta costante potrebbe subire una modesta revisione al rialzo, soprattutto per quanto riguarda la guidance di crescita di Compute.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'acquisizione strategica di Noname Security da parte di Akamai Technologies e del conseguente adeguamento del target di prezzo da parte di DA Davidson, InvestingPro fornisce ulteriori spunti per informare gli investitori. Il management di Akamai ha dimostrato fiducia nella traiettoria dell'azienda attraverso un aggressivo riacquisto di azioni, una mossa che spesso segnala forti prospettive future.
Inoltre, 11 analisti hanno recentemente rivisto al rialzo le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, riflettendo una visione positiva sulla performance finanziaria dell'azienda.
Da un punto di vista finanziario, la solidità di Akamai è evidente con una capitalizzazione di mercato di 15,53 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 25,48 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. La crescita dei ricavi dell'azienda rimane buona, pari al 5,4% per lo stesso periodo, e il suo margine di profitto lordo è impressionante, pari al 60,44%, il che indica una forte efficienza operativa.
Sebbene il titolo sia scambiato a un rapporto P/E elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un PEG ratio di 3,53, i solidi fondamentali della società possono giustificare il premio.
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