Martedì Keefe, Bruyette & Woods ha modificato le proprie prospettive su Capital City Bank Group (NASDAQ:CCBG), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 37 dollari dai precedenti 38 dollari e mantenendo il rating Outperform. L'analista della società finanziaria ha citato un mix di fattori che hanno influenzato la decisione, tra cui un leggero calo del margine di interesse netto (NIM) e le rettifiche alle stime degli utili per i prossimi anni.
La recente performance di Capital City Bank Group è stata superiore sia alle aspettative di KBW che a quelle del consenso, soprattutto grazie agli accantonamenti, con ricavi netti pre-provisionali (PPNR) in linea con le previsioni. Nonostante un calo di 5 punti base rispetto all'ultimo trimestre, il NIM della banca si è attestato ben al di sopra dei suoi omologhi, con un aumento del 4% e una media di depositi non fruttiferi (NIBD) pari al 38% del totale.
La qualità del credito dell'azienda è rimasta solida e il suo bilancio ha mostrato stabilità nel corso del trimestre. Inoltre, il Gruppo Capital City Bank ha riacquistato lo 0,5% delle sue azioni durante questo periodo. L'attività di riacquisto non ha ostacolato la crescita del capitale, poiché il valore contabile tangibile per azione (TBVPS) è aumentato del 2,3% rispetto al trimestre precedente.
I parametri di redditività della banca sono stati solidi, con un rendimento delle attività (ROA) di circa l'1,20% e un rendimento del capitale comune tangibile (ROTCE) di circa il 14%. Tuttavia, l'analista ha rivisto leggermente le stime sugli utili per il 2024 e il 2025, portandole rispettivamente a 2,92 e 2,90 dollari, soprattutto a causa della prevista diminuzione del reddito netto da interessi (NII).
L'obiettivo di prezzo rivisto di 37 dollari riflette le nuove prospettive di guadagno e l'azienda fa notare che il titolo di Capital City Bank Group viene scambiato a 9,1 volte gli utili stimati per il 2025 e a 1,3 volte il valore contabile tangibile.
Approfondimenti di InvestingPro
L'impegno di Capital City Bank Group (NASDAQ:CCBG) nei confronti del valore per gli azionisti è evidente dalla costanza con cui vengono pagati i dividendi, mantenuti per 11 anni consecutivi e addirittura aumentati nell'ultimo decennio.
Ciò testimonia la disciplina finanziaria e la strategia a lungo termine dell'azienda, che può risultare particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito. L'attuale rendimento da dividendo si attesta a un notevole 3,1%, abbinato a una crescita del dividendo del 23,53% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024.
Dal punto di vista della valutazione, il titolo CCBG è scambiato a un basso rapporto P/E di 9, vicino al rapporto P/E rettificato di 8,99, che indica uno stato potenzialmente sottovalutato rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Anche il rapporto PEG, che misura il prezzo del titolo rispetto al tasso di crescita degli utili, è basso, pari a 0,16, e suggerisce che la crescita degli utili della società potrebbe essere sottovalutata dal mercato.
Sebbene gli analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, la piattaforma InvestingPro rivela ulteriori approfondimenti che potrebbero aiutare gli investitori a prendere una decisione più informata, tra cui il fatto che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, essendo stata redditizia negli ultimi dodici mesi.
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