Martedì TD Cowen ha mantenuto un outlook positivo sulle azioni ON Semiconductor (NASDAQ:ON), anche se con un obiettivo di prezzo ridotto. L'azienda, pur mantenendo il rating Buy sul titolo, ha abbassato l'obiettivo di prezzo a 85 dollari dai precedenti 90 dollari. La riduzione arriva nel contesto di un più ampio sentimento negativo nei confronti dei veicoli elettrici (EV) e di Tesla.
Il recente modesto ribasso dell'azienda di semiconduttori è stato ritenuto sufficiente alla luce dell'attuale sentimento di mercato. Nonostante i commenti limitati sul carburo di silicio (SiC), ON Semiconductor dovrebbe crescere al doppio del tasso di mercato nel 2024, con piani di diversificazione che potrebbero contribuire a mitigare l'impatto di eventuali sviluppi negativi legati a Tesla.
Il margine lordo (GM) di ON Semiconductor è stato considerato un risultato significativo, con una soglia minima del 45% che indica una forte performance e un potenziale di recupero dei tassi di utilizzo. La capacità dell'azienda di gestire i tassi di utilizzo e l'inventario sia nei libri che nel canale è stata sottolineata come positiva. Inoltre, si prevede che la strategia di ON Semiconductor di rifornire le scorte del canale fornirà una spinta alla crescita.
Le stime degli analisti per ON Semiconductor sono state leggermente abbassate, ma il rating Buy rimane invariato, a testimonianza della continua fiducia nelle prospettive dell'azienda nonostante il recente adeguamento dell'obiettivo di prezzo del titolo a 85 dollari.
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