Giovedì BofA Securities ha modificato le prospettive di CVS Health (NYSE: CVS), riducendo l'obiettivo di prezzo a 77 dollari dai precedenti 95 dollari, pur continuando a sostenere il titolo con un rating Buy. La valutazione dell'azienda evidenzia lo scetticismo che circonda le prospettive di crescita di CVS Health, le cui azioni sono attualmente scambiate a 8 volte gli utili.
Nonostante le sfide a breve termine dovute all'aumento dell'utilizzo, BofA Securities ritiene che il mercato stia sottovalutando il potenziale di margini Medicare Advantage più solidi e l'impatto positivo del piano CostVantage di CVS Health.
La revisione della guidance sugli utili per azione (EPS) di CVS Health, che prevede un calo del 2%-3% dei margini di Medicare Advantage, non tiene conto di eventuali miglioramenti futuri. BofA Securities sottolinea che un miglioramento di 100 punti base dei margini Medicare Advantage potrebbe contribuire agli utili operativi per 650-700 milioni di dollari. Inoltre, una stabilizzazione dei margini EBIT delle farmacie dovrebbe aggiungere 250 milioni di dollari di EBIT all'anno.
Nonostante il riconoscimento della potenziale volatilità del percorso di CVS Health, BofA Securities ritiene che il rapporto rischio/rendimento sia favorevole agli attuali livelli di negoziazione del titolo. L'obiettivo di prezzo aggiornato di 77 dollari, in calo rispetto ai 95 dollari, si basa ancora su un multiplo di 11x degli utili stimati per l'anno solare 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori si muovono nel panorama mutevole delle azioni di CVS Health, gli approfondimenti di InvestingPro forniscono una visione sfumata della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. I suggerimenti di InvestingPro indicano che l'aggressivo riacquisto di azioni da parte del management e lo stato di ipervenduto del titolo secondo l'RSI possono segnalare una fiducia di fondo e il potenziale per un rimbalzo.
Inoltre, il forte rendimento del free cash flow di CVS Health e il basso multiplo di valutazione dei ricavi suggeriscono che il titolo potrebbe essere sottovalutato. D'altro canto, il fatto che 8 analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo potrebbe essere motivo di preoccupazione.
Guardando alle metriche in tempo reale, la capitalizzazione di mercato rettificata di CVS Health si attesta a 70,69 miliardi di dollari con un rapporto P/E di 11,86, che si allinea all'approccio valutativo di BofA Securities.
La crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, è pari a un robusto 9,02%, mentre il rendimento da dividendo è interessante, pari al 4,72%, e riflette l'impegno della società a mantenere il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi. Questi dati, uniti a un basso PEG ratio di 0,1, rappresentano un caso convincente per gli investitori che considerano il valore a lungo termine del titolo.
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