Martedì Piper Sandler ha modificato le prospettive di Chewy Inc. (NYSE:CHWY), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 16 dollari dai precedenti 19 dollari, pur mantenendo un rating neutrale sul titolo. La revisione fa seguito a un sondaggio veterinario semestrale condotto dall'azienda, che ha rivelato un cambiamento nel sentimento della comunità veterinaria nei confronti dei servizi di Chewy.
L'indagine ha evidenziato una crescente sfiducia nei confronti di Chewy da parte dei veterinari, in concomitanza con la preferenza per i servizi offerti dal concorrente Covetrus. Le preoccupazioni sono state sollevate in seguito all'iniziativa di Chewy di aprire le proprie cliniche veterinarie, con il marchio VetCare.
Questa mossa ha apparentemente generato apprensione tra i veterinari, con un potenziale impatto sulla capacità di Chewy di capitalizzare le vendite su ricetta ad alto margine.
L'analista ha sottolineato le prospettive contrastanti di Chewy, riconoscendo sia i punti di forza che le debolezze del suo attuale modello di business. Tra gli aspetti positivi, Chewy potrebbe beneficiare di pubblicità sponsorizzate, del potenziale ritorno di circa 1,1 miliardi di dollari di liquidità netta agli azionisti e di un potenziale aumento a lungo termine delle adozioni di animali domestici.
Tuttavia, l'azienda deve affrontare anche delle sfide, tra cui la stagnazione della crescita dei clienti attivi, la diminuzione dell'inflazione dei prezzi degli alimenti per animali domestici e le preoccupazioni legate alla struttura proprietaria, dato che BC Partners detiene circa il 75% delle azioni di Chewy.
L'aggiustamento del prezzo del titolo da parte di Piper Sandler riflette una diminuzione del multiplo di vendita previsto per il 2025, sceso a 0,5 volte rispetto alla precedente stima di 0,6 volte, a causa delle prospettive meno favorevoli con la comunità veterinaria. Questa rivalutazione tiene conto delle dinamiche e del sentiment attuali del settore, nonché delle mosse strategiche di Chewy e delle sfide del mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Chewy Inc. naviga nel panorama in evoluzione del settore della cura degli animali domestici, le principali metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti di InvestingPro offrono un'istantanea della posizione attuale dell'azienda. Chewy ha più liquidità che debiti in bilancio, il che potrebbe fornire un cuscinetto contro le incertezze del mercato. Inoltre, l'utile netto dell'azienda dovrebbe crescere quest'anno, segnalando un potenziale miglioramento della salute finanziaria.
I dati di InvestingPro mostrano che la capitalizzazione di mercato di Chewy è pari a 6,83 miliardi di dollari, con un elevato rapporto prezzo/utili (P/E) di 172,5. Nonostante questo elevato multiplo degli utili, l'azienda non è in grado di gestire i propri investimenti. Nonostante questo elevato multiplo degli utili, la crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2024, è stata del 10,17%, il che indica una traiettoria positiva.
Tuttavia, l'elevato multiplo prezzo/valore contabile della società, pari a 13,39, suggerisce una valutazione superiore rispetto al valore contabile. Inoltre, gli analisti hanno rivisto al rialzo le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere un segnale di rafforzamento delle prospettive aziendali.
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