Martedì scorso, BMO Capital ha modificato le sue prospettive su Invesco (NYSE:IVZ), riducendo l'obiettivo di prezzo sul titolo a 17 dollari dai precedenti 18 dollari e mantenendo il rating Market Perform. La revisione riflette una visione più conservativa sulle prospettive di crescita della società e prevede un ritmo più lento di miglioramento dei margini.
L'analista di BMO Capital ha fornito una ripartizione della valutazione, osservando che "gli azionisti dovrebbero ricavare il 60% del valore dai mercati pubblici attivi (multiplo 11x), il 18% da quelli passivi (multiplo 14x) e il 22% dalle alternative private (multiplo 15x)".
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo stimato di 12,2x per gli utili GAAP statunitensi, il che suggerisce che le aspettative del mercato per gli utili di Invesco sono state moderate. Questo aggiustamento tiene conto delle attuali condizioni di mercato, che hanno portato l'analista a prevedere una crescita organica degli AUM (asset in gestione) di Invesco a una sola cifra.
La valutazione delle azioni di Invesco, secondo l'analisi di BMO Capital, è suddivisa tra i vari segmenti di attività. La quota maggiore del valore della società, pari al 60%, è attribuita al segmento attivo dei mercati pubblici, che dovrebbe essere scambiato a un multiplo di 11x per gli utili.
Al segmento passivo, che rappresenta il 18% del valore, viene assegnato un multiplo di 14x. Al segmento delle alternative private, che rappresenta il 22% della valutazione, viene attribuito il multiplo più alto, pari a 15x.
Il rating Market Perform indica che BMO Capital ritiene probabile che le azioni di Invesco registrino una performance in linea con le medie del mercato o del settore. Questo rating viene mantenuto nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, indicando che l'azienda non vede una significativa sottoperformance o sovraperformance nel breve termine rispetto al mercato.
In sintesi, l'analisi aggiornata di BMO Capital riflette una posizione cauta sul potenziale di crescita e sulle prospettive di redditività di Invesco. L'azienda ha tenuto conto dell'impatto delle dinamiche di mercato sull'attività di Invesco, il che ha portato alla revisione dell'obiettivo di prezzo del titolo a 17 dollari. Gli azionisti e i potenziali investitori hanno ora un nuovo punto di riferimento da prendere in considerazione per valutare l'andamento del titolo della società nel futuro.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Invesco (NYSE:IVZ) affronta le sfide presentate dalle dinamiche di mercato, i recenti dati di InvestingPro fanno luce sulla salute finanziaria e sulle prospettive future dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 6,66 miliardi di dollari, la società presenta un notevole rapporto P/E rettificato di 3,96 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che suggerisce una potenziale sottovalutazione rispetto alla media del settore.
Inoltre, il rendimento da dividendo si attesta a un interessante 5,13%, particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito, soprattutto se si considera che Invesco ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 18 anni consecutivi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti prevedono un aumento dell'utile netto di Invesco quest'anno. Ciò si allinea al sentimento positivo di 9 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo.
Tuttavia, è importante notare che gli analisti prevedono anche un calo delle vendite nell'anno in corso. Queste prospettive contrastanti si riflettono nella recente performance dei prezzi della società, con un significativo rialzo del 28% negli ultimi sei mesi, ma con un rendimento totale dei prezzi su base annua pari a -11,52%.
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