Martedì Jones Trading ha mantenuto il rating Buy su AGNC Investment Corp (NASDAQ:AGNC) ma ha abbassato l'obiettivo di prezzo del titolo a 10,25 dollari da 10,75 dollari. La rettifica segue i risultati del primo trimestre di AGNC, che hanno rivelato un ritorno economico totale del 5,7%.
L'utile core per azione (EPS) della società, pari a 0,58 dollari, ha superato sia le stime della società, pari a 0,56 dollari, sia le stime di consenso, pari a 0,57 dollari. Inoltre, l'utile per azione GAAP di 0,59 dollari ha superato le aspettative grazie al leggero restringimento degli spread durante il trimestre.
Il valore contabile tangibile per azione (BVPS) di AGNC ha registrato un aumento di 161 punti base nel trimestre, terminando a 8,84 dollari, da 8,70 dollari. Tuttavia, da allora è sceso di circa l'8% da un trimestre all'altro a 8,13 dollari a causa dell'aumento della volatilità e dell'allargamento degli spread di circa 15 punti base da un trimestre all'altro.
Il rapporto di leva finanziaria della società era leggermente più alto alla fine del primo trimestre, attestandosi a 7,1x rispetto a 7,0x alla fine del quarto trimestre del 2023, e ad oggi è pari a 7,4x.
L'azienda ha rilevato un calo dello spread di interesse netto annualizzato di 10 punti base nel trimestre, passando da 308 punti base a 298 punti base. Ciò è stato attribuito all'aumento del costo dei fondi più che al rendimento delle attività di guadagno.
Il portafoglio di investimenti dell'AGNC è cresciuto del 5,1% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i 63,3 miliardi di dollari, grazie all'aumento di 3,0 miliardi di dollari dei titoli To-Be-Announced (TBA), che hanno portato il totale a 8,4 miliardi di dollari. Gli investimenti in Agency Mortgage-Backed Securities (MBS) e Credit Risk Transfer (CRT)/non-agency sono rimasti relativamente stabili.
Gli analisti prevedono che gli utili di base di AGNC continueranno a sostenere l'attuale dividendo mensile di 0,12 dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo di 10,25 dollari si basa su circa 1,05 volte il BVPS stimato per la fine dell'anno fiscale 2024 di 9,03 dollari e su un rendimento da dividendo proforma del 13,4%. Se l'obiettivo di prezzo viene raggiunto, rappresenta una potenziale opportunità di rendimento totale del 27%.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi di Jones Trading, i dati attuali di InvestingPro informano ulteriormente il panorama degli investimenti di AGNC Investment Corp. In particolare, la capitalizzazione di mercato di AGNC si attesta a 6,75 miliardi di dollari, sottolineando la sua significativa presenza nel settore.
Il rapporto P/E dell'azienda è attualmente pari a 9,7, offrendo un punto di ingresso interessante per gli investitori value se considerato insieme alla crescita prevista dell'utile netto e delle vendite per quest'anno, come evidenziato da InvestingPro Tips.
Ciò è particolarmente rilevante se si considera che il dividend yield della società è del 15,65%, un valore considerevole per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, AGNC ha dimostrato un robusto tasso di crescita dei ricavi del 237,72% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, a dimostrazione della sua forte performance finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano anche che AGNC ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 17 anni consecutivi, il che suggerisce l'impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia quest'anno, come dimostra il margine di profitto lordo del 100% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024.
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