Lunedì scorso, BofA Securities ha modificato l'obiettivo di prezzo su SLB (NYSE: SLB), azienda leader nei servizi per i giacimenti petroliferi, portandolo a 62 dollari dal precedente obiettivo di 63 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione riflette una leggera modifica delle aspettative dell'azienda per l'EBITDA rettificato nel 2024 e nel 2025, con un calo dell'1% rispettivamente a 9,25 e 10,33 miliardi di dollari.
Questa modifica è dovuta al previsto modesto indebolimento dei mercati nordamericani nel 2024 e a guadagni incrementali leggermente inferiori nel 2025.
L'analisi di BofA Securities non incorpora il potenziale impatto del CHX. Nonostante il lieve aggiustamento delle previsioni sugli utili, BofA Securities prevede che SLB genererà oltre 9 miliardi di dollari di free cash flow, pari al 13% della sua capitalizzazione di mercato, nel biennio 2024-2025. Il management di SLB si è impegnato a restituire agli azionisti almeno 7 miliardi di dollari nello stesso periodo, pari al 10% della capitalizzazione di mercato della società.
BofA Securities ha evidenziato che SLB viene attualmente scambiata a circa 12 volte gli utili per azione (EPS) stimati per il 2025.
Ciò rappresenta uno sconto di circa il 30% rispetto alla media storica del rapporto prezzo/utili (P/E) della società per il secondo anno fiscale. L'obiettivo di prezzo basato sul discount cash flow (DCF) aggiustato è ora di 62 dollari, il che suggerisce un potenziale rendimento totale a 12 mesi del 27%. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo P/E target di 14,9 volte per il secondo anno fiscale, che è del 15% inferiore alla media storica di SLB per quel periodo.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro evidenziano la solida performance finanziaria di SLB, con una crescita significativa dei ricavi del 14,2% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Il rapporto P/E della società si attesta attualmente a 16,62, riflettendo una valutazione di mercato leggermente superiore al rapporto P/E rettificato di 16,25 per lo stesso periodo. Nonostante le preoccupazioni per la debolezza dei margini di profitto lordo, come indicato da un margine del 19,97%, SLB ha dimostrato un forte impegno nei confronti degli azionisti con un dividendo costante, avendo mantenuto i pagamenti per 54 anni consecutivi, e un dividend yield attuale del 2,21%.
In termini di suggerimenti di InvestingPro, vale la pena notare che gli analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere un elemento che gli investitori vogliono considerare insieme all'elevato rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Tuttavia, il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare gli investitori in cerca di stabilità.
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