Mercoledì TD Cowen ha mostrato fiducia in Union Pacific (NYSE:UNP) aumentando marginalmente l'obiettivo di prezzo del titolo a 252 dollari dai precedenti 251, mantenendo il rating Buy. La leggera correzione fa seguito a un periodo di difficoltà legate alle condizioni meteorologiche che hanno avuto un impatto sui carichi di merci su rotaia all'inizio del 2024, argomento di discussione durante le telefonate sugli utili del quarto trimestre a gennaio.
Nonostante un inizio d'anno lento a causa delle condizioni meteorologiche avverse, i carichi ferroviari sono migliorati, registrando ora un aumento del 2,5% da un anno all'altro (YTD). In particolare, i carichi intermodali stanno guidando la ripresa con un aumento dell'8,6% negli Stati Uniti fino alla terza settimana di marzo. Tuttavia, non tutte le categorie sono andate bene: i minerali non metalliferi e i prodotti hanno registrato il calo più significativo, con una diminuzione dell'8,8% su base annua.
Il rapporto evidenzia inoltre che la BNSF Railway ha registrato la crescita più consistente dei carichi di autovetture nell'anno in corso, pari al 5,6%, con un aumento del 18,7% del segmento intermodale. Questa crescita avviene nonostante i volumi complessivi siano ancora inferiori del 4,1% rispetto ai livelli registrati nel 2019.
Il panorama attuale per le ferrovie statunitensi di classe I, tra cui Union Pacific, è quello di una ricerca di nuove leve per stimolare la crescita dei ricavi. Ciò avviene nel contesto di un calo generale delle tariffe di trasporto e di uno sforzo a livello di settore per migliorare la qualità del servizio al fine di recuperare il business e incoraggiare il ritorno alle reti ferroviarie.
Il mantenimento del rating Buy da parte di TD Cowen suggerisce una prospettiva positiva per la capacità di Union Pacific di navigare nelle attuali condizioni di mercato e di capitalizzare la ripresa dei carichi di merci su rotaia.
Approfondimenti di InvestingPro
A seguito della recente analisi di TD Cowen su Union Pacific (NYSE:UNP), i dati di InvestingPro riflettono una società con una solida base finanziaria. Union Pacific vanta un'impressionante capitalizzazione di mercato di 144,45 miliardi di dollari, sottolineando la sua significativa presenza nel settore. Il rapporto P/E della società è pari a 22,66, con un leggero aggiustamento a 23,08 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questo dato indica una valutazione relativamente elevata, che può essere giustificata dalla performance costante di Union Pacific, tra cui il mantenimento del pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, un suggerimento di InvestingPro che evidenzia l'impegno della società nei confronti degli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano anche gli impressionanti margini di profitto lordo di Union Pacific, che hanno raggiunto il 53,48% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò testimonia l'efficienza operativa della società e il suo potere di determinazione dei prezzi nel settore dei trasporti terrestri. Inoltre, il titolo è noto per la sua bassa volatilità dei prezzi, che offre un senso di stabilità agli investitori.
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