Martedì Telsey Advisory Group ha modificato l'obiettivo di prezzo di ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP), piattaforma leader nella rivendita online, riducendolo a 3 dollari dai precedenti 4 dollari e mantenendo il rating Outperform sul titolo.
La revisione fa seguito alla pubblicazione dei risultati del primo trimestre dell'azienda, che ha mostrato dati di vendita leggermente inferiori alle aspettative del mercato, ma comunque in linea con la guidance aziendale. L'EBITDA rettificato del trimestre, tuttavia, ha superato sia le stime della società che quelle del consenso.
ThredUp ha rivisto le previsioni di fatturato per l'intero anno a una cifra più prudente, anche se la società ha notato che la performance di aprile è stata soddisfacente. In uno sviluppo positivo, ThredUp ha aumentato le previsioni sul margine EBITDA rettificato per l'anno fiscale 24, che ora supera le precedenti stime di consenso. Il management prevede inoltre un EBITDA rettificato positivo nel secondo trimestre e oltre.
L'azienda intende potenziare l'uso dell'intelligenza artificiale e dell'automazione, con l'obiettivo di ottenere significative efficienze. Una parte dei risparmi derivanti da queste efficienze dovrebbe essere destinata all'aumento delle spese di marketing, segnando il primo aumento delle spese di marketing dal 2021.
Telsey ribadisce la sua opinione su ThredUp come leader nel mercato della rivendita, che è il segmento più grande e in più rapida crescita della vendita al dettaglio di abbigliamento. L'azienda ritiene che l'esclusiva piattaforma online e le capacità della catena di approvvigionamento di ThredUp offrano un'esperienza di acquisto senza soluzione di continuità in un mercato ancora frammentato.
Nonostante gli aspetti positivi, l'adeguamento dell'obiettivo di prezzo a 3 dollari riflette una prospettiva di vendita moderata. Il nuovo obiettivo si basa su un multiplo di 0,9x per le stime di vendita a due anni di Telsey, pari a 355,9 milioni di dollari, che si allinea strettamente al multiplo medio a un anno dei prossimi dodici mesi (NTM) di 0,8x.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti performance e le prospettive future di ThredUp (NASDAQ:TDUP) possono essere ulteriormente illuminate considerando alcuni dati in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro. In particolare, l'azienda ha dimostrato un impressionante margine di profitto lordo del 66,39% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, il che sottolinea la sua capacità di mantenere la redditività a livello operativo di base. Ciò è in linea con il riconoscimento da parte di Telsey Advisory Group dei punti di forza di ThredUp nel mercato della rivendita online.
D'altro canto, ThredUp sta consumando rapidamente liquidità e gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe essere un problema per gli investitori che cercano una redditività a breve termine. L'azienda opera inoltre con un moderato livello di indebitamento, il che rappresenta un'importante considerazione per il profilo di rischio dell'investimento.
La capitalizzazione di mercato è di 205 milioni di dollari e, nonostante la mancanza di dividendi per gli azionisti, ThredUp ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale del 16,25%. Questo potrebbe indicare un potenziale rimbalzo o l'ottimismo degli investitori in seguito ai recenti sviluppi.
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