Giovedì UBS ha modificato la sua valutazione di Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META), riducendo l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 575 dollari dai precedenti 610 dollari. Nonostante la revisione al ribasso, l'azienda mantiene il rating Buy sul titolo.
La decisione di abbassare l'obiettivo di prezzo è stata influenzata dalla revisione delle stime sugli utili per gli anni 2025 e 2026. UBS prevede ora una diminuzione del 5% e del 7% dell'EPS GAAP di Meta per questi anni, rispettivamente. La rettifica riflette l'aumento delle spese operative (OpEx) e delle spese in conto capitale (CapEx), in quanto Meta sta intensificando gli investimenti nell'infrastruttura di intelligenza artificiale (AI). Questi investimenti fanno parte della strategia dell'azienda di costruire modelli di AI fondamentali che dovrebbero aggiungere valore a lungo termine all'azienda.
Il titolo ha subito un calo significativo, scendendo di circa il 15% dopo l'orario di lavoro a circa 420 dollari. Questo calo ha portato gli investitori a temere che l'EPS di Meta per il 2025 possa essere più vicino a 20 dollari rispetto ai circa 25 dollari previsti in precedenza. Tuttavia, UBS suggerisce che un tale scenario richiederebbe probabilmente un improbabile e autoimposto passaggio a prodotti basati sull'intelligenza artificiale/chat, simile alla difficile transizione da Newsfeed/Stories a Reels, che includeva venti contrari alla monetizzazione.
UBS osserva che, a differenza del passaggio a Reels, che è stato spinto dalla concorrenza di TikTok, il ritmo con cui Meta introduce nuovi prodotti basati su AI/chat è sotto il suo controllo. L'azienda ritiene che questi prodotti dovrebbero in ultima analisi contribuire positivamente al coinvolgimento degli utenti.
A conclusione della valutazione, UBS presenta un'analisi del rapporto rischio/rendimento delle azioni Meta, indicando un potenziale rischio di ribasso a 370 dollari rispetto a un obiettivo di base di 575 dollari. Questa valutazione suggerisce che l'attuale prezzo delle azioni offre un equilibrio rischio-rendimento favorevole per gli investitori.
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