Martedì Wells Fargo ha aggiornato le prospettive finanziarie di Dow Inc. (NYSE:DOW), alzando il target di prezzo a 68 dollari dai precedenti 63 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. L'azienda prevede una moderazione dell'utile per azione (EPS) per il primo trimestre del 2024, proiettando una cifra di 0,42 dollari, che rappresenta un calo del 28% rispetto all'anno precedente, sulla base di un EBITDA stimato di 1,25 miliardi di dollari, in calo dell'8% rispetto all'anno precedente.
Guardando all'intero anno 2024, Wells Fargo prevede che l'EPS di Dow Inc. aumenterà del 43% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 3,20 dollari, sostenuto da un EBITDA previsto di 6,5 miliardi di dollari, con un aumento del 21% rispetto all'anno precedente. L'azienda attribuisce questa crescita a una combinazione di fattori, tra cui un'espansione dei margini di 300-400 milioni di dollari, un aumento dei volumi di 800 milioni di dollari in vari segmenti e un incremento di 100 milioni di dollari degli utili azionari. Tuttavia, si prevede che questi guadagni saranno parzialmente compensati da un impatto di 200 milioni di dollari derivante da operazioni di turnaround.
Anche per l'anno 2025 le previsioni dell'azienda sono positive, con un aumento dell'EPS del 32% su base annua a 4,22 dollari e un EBITDA di 7,5 miliardi di dollari, in crescita del 16% rispetto all'anno precedente. Wells Fargo osserva che le iniziative di sostenibilità di Dow Inc. contribuiranno probabilmente a questa crescita, aggiungendo potenzialmente 1 miliardo di dollari di EBITDA entro la metà del decennio.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 68 dollari si basa su un multiplo di 6,0 volte della stima dell'EBITDA di metà ciclo dell'azienda, pari a 10 miliardi di dollari, o a 9 volte il rapporto tra valore d'impresa ed EBITDA previsto per il 2024.
Il nuovo obiettivo riflette l'anticipazione di un miglioramento dell'EBITDA rispetto alle condizioni di minimo sperimentate nel 2023, con la società che osserva che i margini integrati del polietilene hanno costantemente superato i livelli di minimo del passato e che la nuova capacità produttiva prevista oltre il 2025 è limitata.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Wells Fargo presenta prospettive ottimistiche per Dow Inc. (NYSE:DOW), le metriche in tempo reale di InvestingPro si allineano ad alcuni aspetti di questo sentimento positivo. Il management dell'azienda si è impegnato attivamente in riacquisti di azioni, segnalando la fiducia nel valore dell'azienda e nelle prospettive future. A ciò si aggiunge un elevato rendimento per gli azionisti, che rappresenta un punto di attrazione per gli investitori alla ricerca di rendimenti tangibili. Inoltre, gli analisti prevedono che Dow Inc. manterrà la redditività quest'anno, sulla base dei risultati ottenuti negli ultimi dodici mesi.
Da un punto di vista finanziario, la capitalizzazione di mercato di Dow Inc. si attesta a 40,97 miliardi di dollari, con un rapporto P/E sui dodici mesi aggiustato per il quarto trimestre 2023 pari a 31,78. Nonostante un calo della crescita dei ricavi del -21,58% nello stesso periodo, l'azienda è riuscita a ottenere un utile lordo di 5,057 miliardi di dollari. Per gli investitori in cerca di reddito, il rendimento da dividendo è particolarmente interessante, pari al 4,81%. Inoltre, Dow Inc. è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, con il prezzo al 99,18% di questo picco, a testimonianza della fiducia degli investitori.
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