Giovedì Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) ha visto il suo obiettivo di prezzo rettificato da Wells Fargo, che ha fissato un nuovo target di 60 dollari, in calo rispetto al precedente 62 dollari, mantenendo un rating Overweight sul titolo.
L'aggiustamento arriva in un contesto in cui la ripresa del Gross Gaming Revenue (GGR) di Macao sta mostrando segni di indebolimento, con un aumento del GGR del settore delle masse e delle slot solo del 4% trimestre su trimestre nel primo trimestre del 2024.
Las Vegas Sands ha rinnovato attivamente le sue proprietà, una strategia che si verifica quando il mercato esprime preoccupazioni sulla sostenibilità della ripresa del GGR di Macao. Nonostante le sfide, Las Vegas Sands è riuscita a mantenere margini stabili del 34,4% nel primo trimestre del 2024, dopo aver tenuto conto degli aggiustamenti per gli affitti delle stive e dei negozi.
L'approccio disciplinato della società alle attività promozionali e alle spese operative è stato considerato un fattore positivo, soprattutto durante i periodi di interruzione.
Tuttavia, ci sono aree di preoccupazione, in particolare per quanto riguarda la debolezza del segmento base mass. Il GGR della società nel segmento base mass ha registrato un calo del 3% trimestre su trimestre, mentre il segmento premium mass ha registrato un aumento del 2% nello stesso periodo. Questa performance mista evidenzia le diverse dinamiche all'interno delle operazioni di gioco dell'azienda.
Il rapporto di Wells Fargo indica che Las Vegas Sands sta affrontando un ambiente complesso a Macao, con una maggiore intensità promozionale del settore. Nonostante ciò, gli sforzi della società per rimanere disciplinata nelle sue strategie promozionali e operative hanno contribuito a mantenere i margini costanti.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 60 dollari di Wells Fargo riflette un cauto ottimismo per Las Vegas Sands, riconoscendo la stabilità dei margini dell'azienda nonostante l'incertezza del mercato. Il rating Overweight suggerisce che Wells Fargo continua a vedere il titolo come un potenziale forte performer nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo.
Approfondimenti di InvestingPro
L'ultima analisi di InvestingPro si allinea al sentimento espresso da Wells Fargo, sottolineando la solida performance finanziaria di Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) a fronte delle sfide del mercato. Con un margine di profitto lordo del 77,13% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, l'azienda dimostra un'impressionante capacità di mantenere la redditività. Ciò è ulteriormente supportato dal fatto che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, a testimonianza della sua efficienza operativa e del suo posizionamento strategico sul mercato.
Gli investitori dovrebbero notare che Las Vegas Sands viene scambiata a un multiplo prezzo/valore contabile elevato di 9,16, che indica una valutazione superiore che potrebbe riflettere il forte valore del marchio e degli asset della società. Inoltre, la crescita dei ricavi della società, pari al 112,05% negli ultimi dodici mesi, dimostra la sua significativa ripresa e il suo potenziale di ulteriore crescita. Con una capitalizzazione di mercato di 37,74 miliardi di dollari, Las Vegas Sands rimane un peso massimo nel settore del gioco e dell'ospitalità.
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