LONDRA (Reuters) - Gli investitori dei mercati monetari hanno consolidato le loro aspettative per un aumento dei tassi d'interesse quest'anno da parte delle maggiori banche centrali al mondo, dopo aver rivisto le loro stime a causa dell'aumento senza sosta dei rendimenti dei bond e dei dati sull'inflazione a massimi di diversi decenni.
Gli investitori ora si aspettano che la Federal Reserve aumenti i tassi d'interesse di 25 punti base a partire da marzo, prezzando un rialzo complessivo da 105 punti base entro fine 2022, secondo i dati di Refinitiv.
Alcuni investitori come Bill Ackman, fondatore e Ceo di Pershing Square (NYSE:SQ) Capital Management, hanno sollecitato la Fed ad alzare i tassi anche di 50 punti base a marzo.
Si tratta di un cambiamento sostanziale nelle aspettative sui tassi d'interesse rispetto a quanto visto l'1 dicembre quando i mercati prevedevano aumenti del costo del denaro per solo 54 punti base in tutto l'anno.
"Il rialzo dei tassi delle obbligazioni e dell'inflazione cui stiamo assistendo sta spingendo i mercati ad aumentare la pressione sulle banche centrali affinché alzino i tassi e fino a quando non vedremo un calo significativo della pressione dei prezzi, questa marcia continuerà", spiega Peter McCallum, rates strategist di Mizuho.
I mercati monetari della zona euro hanno stimato un aumento dei tassi d'interesse di 10 punti base da parte della Bce a settembre 2022, anziché entro la fine dell'anno come ipotizzato solo il mese scorso.
L'aumento dei rendimenti ha contribuito a sua volta alle maggiori aspettative per un rialzo dei tassi d'interesse.
I rendimenti dei Treasury Usa a 10 anni sono vicini all'1,90%, massimo da gennaio 2020, mentre i rendimenti dei Bund tedeschi a 10 anni hanno superato la soglia dello 0% per la prima volta da maggio 2019.
Nelle ultime settimane le posizioni corte sui Treasury Usa a 10 anni sono balzate e, secondo un sondaggio mensile degli investitori condotto da BoFA, lo 'shorting' sui Treasuries è stato a gennaio fra le tre principali attività di trading.
Tuttavia, le aspettative del mercato per un massimo di quattro ritocchi all'insù dei tassi da parte della Fed e della BoE sono anche meno aggressive rispetto a quanto avviene in Australia e Canada, dove gli investitori ora stimano rialzi dei tassi rispettivamente da 124 e 153 punti base.
L'inflazione in Canada è prevista superare i massimi di 30 anni visti a dicembre, al 4,8%, mentre l'inflazione in Gran Bretagna a dicembre è aumentata oltre le attese, sfiorando i massimi di 30 anni.
(Tradotto a Danzica da Enrico Sciacovelli, in Redazione a Milano Sara Rossi)