Di Noreen Burke
Investing.com - Le principali banche centrali del mondo si apprestano a concludere il 2022 con pesanti rialzi dei tassi, mentre continua la loro battaglia contro l’inflazione. Con le aspettative di un rialzo di mezzo punto da parte della Federal Reserve ne vertice di mercoledì, gli investitori si concentreranno invece sulle indicazioni relative all’aumento finale dei tassi. I dati sull’inflazione statunitense di martedì forniranno nuovi indizi sui piani della Fed. Il doppio appuntamento con i dati sull’inflazione e la riunione della Fed definirà probabilmente il tono delle azioni statunitensi per il resto dell’anno e oltre. Nel frattempo, si prevede che la Banca d’Inghilterra e la Banca Centrale Europea aumenteranno i tassi di mezzo punto quando si riuniranno giovedì. Ecco gli eventi da seguire questa settimana.
- Vertice della Fed
I {{frl||future Fed funds} danno al 78% la probabilità che la Fed aumenti tassi di interesse di 50 punti base mercoledì, con il 21% di possibilità di un aumento di 75 punti base; le previsioni si sono mosse di poco dopo che venerdì i dati hanno mostrato che prezzi alla produzione statunitensi sono aumentati leggermente più del previsto il mese scorso.
La banca centrale statunitense ha aumentato i tassi di interesse di 375 punti base quest’anno, compresi quattro rialzi consecutivi di 75 punti base, nel ciclo di rialzo dei tassi più rapido dagli anni ‘80, per combattere l’impennata dell’inflazione.
Il presidente della Fed Jerome Powell terrà la sua ultima conferenza stampa dell’anno dopo aver recentemente indicato che potrebbe essere giunto il momento di rallentare il ritmo degli aumenti dei tassi.
Sebbene la Fed abbia indicato che il ritmo degli aumenti è destinato a rallentare, è probabile che i tassi di interesse finiscano per raggiungere un livello più alto di quello indicato dai funzionari a settembre, per cui l’attenzione potrebbe spostarsi sui segnali di aumento dei tassi nel 2023.
- IPC USA
Martedì gli Stati Uniti pubblicheranno i dati sull’inflazione dei prezzi al consumo per il mese di novembre; gli economisti si aspettano che il tasso di inflazione annuale rallenti al 7,3% dal 7,7% del mese precedente.
I recenti e solidi forti sull’occupazione statunitense hanno riacceso i timori per l’inflazione, dopo l’accelerazione della crescita dei salari a novembre.
I dati di venerdì hanno mostrato che i prezzi alla produzione statunitensi sono aumentati leggermente più del previsto il mese scorso, a causa di un aumento dei costi dei servizi, ma la il trend di fondo si sta moderando a causa del calo della domanda di beni.
- Azionario USA
I mercati azionari si prepareranno alla doppia dose di dati sull’IPC e alla decisione della Fed che stabilirà la direzione dei mercati per il resto dell’anno e per il 2023.
L’ultimo rimbalzo dell’S&P 500si è arrestato la scorsa settimana, quando i dati IPP più forti del previsto hanno alimentato i timori che la Fed debba mantenere i tassi di interesse più alti più a lungo, portando potenzialmente a una recessione.
Un IPC più forte del previsto potrebbe rafforzare i timori di un tono più aggressivo della Fed, che metterebbe sotto pressione i titoli azionari.
Poiché il rialzo dei tassi di mercoledì è considerato in gran parte scontato, Wall Street si concentrerà sulle proiezioni della Fed relative all’aumento finale dei tassi.
Saranno fondamentali anche le opinioni di Powell sull’inflazione e sulla possibilità che l’economia possa scivolare in recessione l’anno prossimo, un’idea che ha dominato il sentimento del mercato quest’anno.
- Banca d’Inghilterra
A deteriorating economic outlook is unlikely to stop the Bank of England hiking rates by 50 basis points to 3.5%, which would be the highest since 2008, when it meets on Thursday.
Un possibile peggioramento delle previsioni economiche della Banca d’Inghilterra potrebbe bloccare l’aumento dei tassi di 50 punti base al 3,5%, il livello più alto dal 2008, durante il vertice di giovedì.
Mercoledì il Regno Unito pubblicherà i dati CPI relativi a novembre, che potrebbero mostrare che l’inflazione ha raggiunto un picco dopo aver toccato un massimo di 41 anni dell’11,1% in ottobre, più di cinque volte l’obiettivo del 2% della BoE.
Gran parte dell’aumento è stato determinato dallo shock dei prezzi dell’energia derivante dalla guerra della Russia in Ucraina, ma altri fattori come la carenza di manodopera causata dalla Brexit e dalla pandemia COVID-19 potrebbero rallentare il calo dell’inflazione.
L’economia britannica sta entrando in recessione e le famiglie stanno stringendo davvero la cinghia dopo che il governo ha introdotto un bilancio severo per cercare di ripristinare la reputazione fiscale del Regno Unito.
- BCE
Gli osservatori del mercato si aspettano che la BCE aumenti i tassi di 50 punti base nel vertice di giovedì, dopo che il mese scorso i dati hanno mostrato che l’inflazione annuale è rallentata per la prima volta in un anno e mezzo, scendendo a 10% dal 10,6% di ottobre.
La BCE ha aumentato i tassi di 200 punti base da luglio, il ritmo più veloce mai registrato, ma l’inflazione rimane ben al di sopra del suo obiettivo del 2%.
Sebbene sia in arrivo un rallentamento del ritmo degli aumenti dei tassi, la BCE è ben lontana dall’aver finito e i mercati cercheranno indizi su dove finirà il tasso di deposito chiave dell’1,5%.
- Articolo realizzato con il contributo di Reuters