Gli analisti finanziari di TD Cowen hanno rivisto il rating di Pfizer (NYSE:PFE) e Illumina (ILMN), assegnando loro uno status di Market Perform in due distinti report pubblicati giovedì. Contemporaneamente, hanno alzato il rating di Merck (MRK) a Outperform.
Nel caso di Pfizer, la società di investimento ha mantenuto una valutazione di 32 dollari per azione e ha espresso la previsione che l'azienda mostrerà una robusta crescita degli utili per azione dal 2024 al 2026.
Nonostante l'anno impegnativo del 2023, che sembra aver già influenzato l'opinione del mercato sul titolo Pfizer, TD Cowen esprime una fiducia limitata nella performance futura dell'azienda, affermando: "Questa incertezza rende difficile sostenere con forza il titolo al prezzo attuale". Di conseguenza, ha abbassato la propria raccomandazione fino a quando non emergerà un quadro più chiaro del potenziale dell'azienda.
Il prezzo obiettivo di Illumina rimane di 144 dollari per azione. Gli analisti osservano che il titolo è salito del 40% dal suo recente punto di minimo e si sta avvicinando a meno del 10% del loro prezzo obiettivo, il che ha portato al declassamento del loro rating.
TD Cowen rimane positiva sulle prospettive del ciclo di prodotti Nova X e sul potenziale di miglioramento dell'efficienza operativa e della performance finanziaria con Jacob Thaysen come nuovo CEO. Il nostro obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di 25 volte il nostro utile per azione stimato per il core business nel 2025 (per il quale prevediamo un miglioramento significativo) e, considerando le proiezioni di crescita e di margine di Illumina, riteniamo che un multiplo di 25 volte sia giustificato. Al prezzo attuale del titolo, il rischio e la ricompensa appaiono più equilibrati".
Per quanto riguarda Merck, TD Cowen ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 135 dollari, da 125 dollari, citando le prospettive più chiare dell'azienda in termini di utili per azione a breve termine e il flusso di notizie positive. Riconoscono che la performance del titolo è stata solo moderata nel 2023 e che attualmente viene scambiato a un rapporto prezzo/utili inferiore alla media del settore.
"Confidiamo che Merck raggiunga i suoi obiettivi", afferma TD Cowen. "Le nostre valutazioni indicano che gli investitori dovrebbero mantenere la loro attenzione nonostante la scadenza di brevetti significativi, come quello di Keytruda. In sintesi, riteniamo che Merck abbia il potenziale per sovraperformare nel 2024".
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