Lunedì RBC Capital Markets ha alzato il rating su Adidas AG (ETR:ADSGN) (OTC: ADDYY) da Sector Perform a Outperform, fissando un obiettivo di prezzo di 200,00 euro. L'upgrade riflette la visione positiva dell'azienda sull'attuale ciclo di prodotti, evidenziando in particolare la linea Terrace come fattore significativo in un contesto di volatilità della domanda dei consumatori.
L'analista ha osservato che la posizione di Adidas è più sicura dopo aver rivisto le sue aspettative per l'anno fiscale 2024, suggerendo che potrebbe esserci un utile prima degli interessi e delle tasse (EBIT) più alto del previsto a causa di previsioni prudenti sulla conversione dei cambi e sui profitti del marchio Yeezy. RBC Capital Markets ha inoltre sottolineato il fermo impegno di Adidas a raggiungere una crescita dei ricavi a due cifre nella seconda metà del 2024 come elemento di supporto per la performance del titolo.
Nonostante le prospettive ottimistiche, l'analista ha affermato che l'ambizione di Adidas di raggiungere un margine EBIT del 10% entro l'anno fiscale 2026 è impegnativa e richiederà probabilmente ulteriori azioni, soprattutto quando la crescita dei ricavi prenderà slancio. Questo aspetto degli obiettivi finanziari di Adidas è stato identificato come un'area che dovrà essere affrontata in futuro.
L'upgrade a Outperform si basa su queste osservazioni e sulla convinzione che le attuali condizioni di mercato e le iniziative strategiche di Adidas rappresentino un'opportunità di sovraperformance per il titolo. L'obiettivo di prezzo fissato a 200,00 euro riflette la fiducia dell'analista nel potenziale di crescita del valore del titolo Adidas.
Approfondimenti di InvestingPro
Adidas AG (OTC: ADDYY) si trova ad affrontare un contesto difficile, ma InvestingPro offre alcuni spunti chiave che possono aiutare gli investitori a comprendere il quadro generale. Con una capitalizzazione di mercato attuale di 34,45 miliardi di dollari, l'azienda è un attore significativo nel settore tessile, abbigliamento e beni di lusso. Nonostante questa posizione, Adidas non è immune alle pressioni del mercato, come dimostra la notevole revisione al ribasso degli utili da parte di quattro analisti per il prossimo periodo, che segnala potenziali venti contrari.
I dati di InvestingPro mostrano un tasso di crescita dei ricavi negativo negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023, con un calo del -2,78%. Questa contrazione si riflette ulteriormente nel dato di crescita dei ricavi trimestrali, pari a -6,38% per il terzo trimestre 2023. Inoltre, l'azienda viene scambiata a un multiplo prezzo/valore di 6,0, che potrebbe destare preoccupazioni nella valutazione degli investitori.
Sebbene la società abbia operato con un livello moderato di debito, il rapporto P/E è negativo e pari a -154,84, il che indica che il mercato ha penalizzato il titolo a causa dei recenti problemi di performance. Tuttavia, vale la pena notare che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe essere un segno di una potenziale inversione di tendenza.
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