Lunedì RBC Capital Markets ha alzato il rating su Adidas AG (OTC: ADDYY) da Sector Perform a Outperform, fissando un obiettivo di prezzo di 200,00 euro. L'upgrade riflette la visione positiva dell'azienda sull'attuale ciclo di prodotti, evidenziando in particolare la linea Terrace come fattore significativo in un contesto di volatilità della domanda dei consumatori.
L'analista ha osservato che la posizione di Adidas è più sicura dopo aver rivisto le sue aspettative per l'anno fiscale 2024, suggerendo che potrebbe esserci un utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT) più alto del previsto a causa di previsioni prudenti sulla conversione dei cambi e sui profitti del marchio Yeezy. RBC Capital Markets ha inoltre sottolineato il fermo impegno di Adidas a raggiungere una crescita dei ricavi a due cifre nella seconda metà del 2024 come elemento di supporto per la performance del titolo.
Nonostante le prospettive ottimistiche, l'analista ha affermato che l'ambizione di Adidas di raggiungere un margine EBIT del 10% entro l'anno fiscale 2026 è impegnativa e richiederà probabilmente ulteriori azioni, in particolare quando la crescita dei ricavi prenderà slancio. Questo aspetto degli obiettivi finanziari di Adidas è stato identificato come un'area che dovrà essere affrontata in futuro.
L'upgrade a Outperform si basa su queste osservazioni e sulla convinzione che le attuali condizioni di mercato e le iniziative strategiche di Adidas rappresentino un'opportunità di sovraperformance per il titolo. L'obiettivo di prezzo fissato a 200,00 euro riflette la fiducia dell'analista nel potenziale di crescita del valore del titolo Adidas.
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