Gli analisti di Argus Research hanno abbassato il rating sul titolo Pfizer (NYSE:PFE) da "Buy" (acquistare) a "Hold" (mantenere) a partire da giovedì, attribuendo questo cambiamento alle sfide a breve termine che l'azienda farmaceutica dovrebbe incontrare nell'aumentare i propri ricavi.
Pfizer ha previsto un aumento dei ricavi tra il 3% e il 5%, esclusi i guadagni derivanti dai prodotti correlati a COVID-19 e dall'incorporazione di Seagen. Si tratta di una riduzione rispetto alla crescita dei ricavi del 7% registrata nel 2023. La prevista diminuzione dei ricavi derivanti dalle vendite di COVID-19 dovrebbe comportare una riduzione dell'utile lordo e dei margini di profitto operativo, come indicato dagli analisti.
Inoltre, Pfizer deve compensare la riduzione dei ricavi prevista per i prodotti che non saranno più protetti da brevetto e perderanno l'esclusività di mercato dal 2025 al 2030. L'azienda deve recuperare la potenziale perdita di ricavi annuali fino a 17 miliardi di dollari nel momento di massima espansione di questi prodotti che non avranno più l'esclusiva di mercato.
"Sebbene il titolo offra un dividend yield del 6,1%, è importante riconoscere che la leva finanziaria della società si è indebolita rispetto all'anno precedente", hanno osservato gli analisti.
"Il rapporto tra debito e capitale proprio era dell'80,8% alla chiusura del 2023, in aumento rispetto al 37,5% della fine dell'anno precedente. L'importo totale del debito è salito a 71,9 miliardi di dollari da 35,8 miliardi, a causa del finanziamento delle acquisizioni da parte di Pfizer", hanno sottolineato.
A seguito dell'aggiornamento delle prospettive finanziarie, gli analisti hanno rivisto le loro previsioni per il 2024 sull'utile per azione (EPS) rettificato dell'azienda a 2,15 dollari, rispetto alla precedente stima di 3,25 dollari.
Hanno inoltre stabilito una nuova previsione di EPS di 2,70 dollari per il 2025 e hanno modificato la loro previsione per il tasso di crescita annuale composto dell'EPS a cinque anni, portandola al 7%, in calo rispetto alla precedente stima del 9%.
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