Mercoledì scorso BofA Securities ha aggiornato la propria view su Western Digital Corp. (NASDAQ: NASDAQ:WDC), alzando l'obiettivo di prezzo a 75 dollari dai precedenti 70 dollari e mantenendo un rating Buy sul titolo.
L'aggiornamento fa seguito al positivo pre-annuncio di Western Digital della scorsa settimana, in cui l'azienda ha registrato un fatturato nella fascia alta della sua guidance, un margine lordo superiore alle aspettative e un utile per azione (EPS) che ha superato il range previsto.
L'azienda ha aggiornato le stime di fatturato ed EPS per il terzo trimestre fiscale di Western Digital a 3,4 miliardi di dollari e 0,26 dollari, rispettivamente da 3,3 miliardi di dollari e 0,14 dollari. Anche per il quarto trimestre fiscale le stime sono state aumentate a 3,6 miliardi di dollari di fatturato e 1,18 dollari di EPS, rispetto alla precedente previsione di 3,4 miliardi di dollari di fatturato e 1,14 dollari di EPS.
BofA Securities ha rafforzato il rating Buy, affermando che Western Digital si sta avvicinando alla fine del ciclo ed è sulla buona strada per separare le attività HDD (hard disk drive) e NAND (memorie flash) nella seconda metà dell'anno solare 2024.
Il management di Western Digital prevede un calo sequenziale delle spedizioni di bit flash nel trimestre di marzo, seguito da una stabilizzazione nel trimestre di giugno, con una ripresa dei ricavi flash trainata principalmente dai miglioramenti del prezzo medio di vendita (ASP). Nel frattempo, la crescita del segmento Cloud dovrebbe spingere gli exabyte e gli ASP degli HDD.
Per quanto riguarda la leadership, Western Digital ha annunciato questa settimana che David Goeckeler, l'attuale CEO, assumerà il timone della divisione Flash dopo la scissione. Inoltre, Irving Tan è stato nominato CEO della nuova azienda autonoma di HDD. BofA Securities sottolinea che i forti legami di Goeckeler con il governo e le istituzioni finanziarie giapponesi sono un fattore positivo per il futuro dell'attività Flash.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 75 dollari si basa su un multiplo di 9x dell'EPS stimato per l'anno solare 2025 di 8,31 dollari, in aumento rispetto alla precedente stima di 8,16 dollari.
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