Mercoledì BofA Securities ha aggiornato le prospettive su Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc (NYSE:HASI), aumentando l'obiettivo di prezzo da $27,00 a $31,00 e mantenendo un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento è dovuto al fatto che il management della società ha fornito indicazioni per una crescita annua dell'EPS dell'8-10% per gli anni fiscali dal 2024 al 2026.
L'analista ha rivisto le stime dell'EPS distribuibile di Hannon Armstrong a 2,45 dollari per l'anno fiscale 24, 2,69 dollari per l'anno fiscale 25 e 2,86 dollari per l'anno fiscale 26. Queste cifre suggeriscono un tasso di crescita annuale composto dell'8-10%. Queste cifre suggeriscono un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'8,7% fino all'esercizio 26. Le stime aggiornate si discostano leggermente dall'attuale consenso, essendo superiori dell'1% per l'anno fiscale 24, del 3% per l'anno fiscale 25 e dell'1% per l'anno fiscale 26.
Le proiezioni per le acquisizioni in portafoglio di Hannon Armstrong prevedono un periodo di stabilità dal 2023 al 2024, seguito da una ripresa della crescita del 5% nell'anno fiscale 2005 e del 10% nell'anno fiscale 2006. Si prevede che la società conservi in portafoglio da 1,7 a 2 miliardi di dollari all'anno, di cui il 25% cartolarizzato. Nonostante la previsione di una crescita nulla delle operazioni nell'esercizio 24 rispetto alla crescita del 28% dell'esercizio 23, la crescita del portafoglio dovrebbe raggiungere il 22% rispetto al 44% dell'esercizio 23, con una crescita dell'EPS del 10% rispetto al 7% dell'esercizio 23.
Il rapporto suggerisce che, anche in presenza di una flessione delle sottoscrizioni e di un rallentamento della crescita del portafoglio, si prevede un aumento della crescita degli utili per azione grazie all'incremento dei rendimenti del portafoglio. I rendimenti degli investimenti dovrebbero avvicinarsi o superare il 10%, il che rafforza la fiducia negli obiettivi della società. L'analista prevede un rendimento complessivo del portafoglio di circa l'8-9% nel periodo, con uno spread stabile al 4-5%.
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