Lunedì BofA Securities ha modificato la propria posizione su TPG RE Finance Trust (NYSE:TRTX), declassando il titolo da Neutral a Underperform e modificando l'obiettivo di prezzo a $6,50 dai precedenti $6,00. La decisione giunge dopo un periodo di sottoperformance del portafoglio di TPG RE Finance Trust rispetto ai suoi omologhi, in particolare in termini di credito dall'inizio della pandemia COVID-19. L'analista ha osservato che nel 2023 il titolo sarà in grado di offrire un'ottima performance.
L'analista ha osservato che nel 2023 TPG RE Finance Trust ha adottato misure significative per affrontare i suoi prestiti con problemi di credito, risolvendoli con successo attraverso rimborsi, vendite di attività e pignoramenti. Una parte considerevole di questa attività ha avuto luogo nel quarto trimestre, come indicato dalla riduzione dei non-accrual, che alla fine del terzo trimestre ammontavano a 318 milioni di dollari o all'8% del portafoglio.
Tuttavia, l'analista ha espresso la preoccupazione che possano emergere ulteriori problemi di credito a causa delle difficili condizioni del settore immobiliare commerciale (CRE). L'analista ha suggerito che sarebbe prudente osservare diversi trimestri di solida performance creditizia prima di considerare completamente risolti i problemi di credito di TPG RE Finance Trust.
Alla fine del quarto trimestre, TPG RE Finance Trust ha comunicato di non aver accantonato alcuna riserva specifica per le perdite di credito attese (CECL) e che la riserva generale era di 70 milioni di dollari, pari all'1,9% del portafoglio. Questa cifra è stata utilizzata per illustrare lo stato attuale della riserva finanziaria della società contro le potenziali perdite di credito.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel contesto del declassamento di TPG RE Finance Trust (NYSE:TRTX) da parte di BofA Securities, i dati e gli approfondimenti di InvestingPro offrono un quadro sfumato della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato rettificata di 587,91 milioni di dollari, TRTX presenta un rapporto prezzo/utili (P/E) di -4,43, che riflette lo scetticismo del mercato nei confronti degli utili attuali. Tuttavia, il rapporto Price to Book (P/B) della società si attesta a 0,52, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alle attività della società.
Un parametro importante per gli investitori è il rendimento da dividendo e TRTX vanta un notevole rendimento del 12,72%, che potrebbe essere interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, il titolo ha dimostrato rendimenti significativi nel breve termine, con un rendimento totale del prezzo a un mese del 29,28% e un rendimento a tre mesi del 26,08%. Questa performance è indicativa del recente slancio positivo della quotazione del titolo.
Due suggerimenti di InvestingPro particolarmente rilevanti per l'articolo sono le previsioni di crescita dell'utile netto e delle vendite per l'anno in corso. Queste proiezioni potrebbero segnalare un'inversione di tendenza per la società dopo un periodo difficile, in linea con le osservazioni dell'analista sugli sforzi di TPG RE Finance Trust per risolvere i prestiti in difficoltà. Inoltre, con gli analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, le prospettive per i risultati finanziari della società sono ottimistiche.
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