Giovedì BofA Securities ha modificato la propria posizione su Chewy Inc. (NYSE:CHWY), riducendo l'obiettivo di prezzo a 16,50 dollari dai precedenti 17,00 dollari, pur mantenendo un rating Underperform sul titolo della società.
L'aggiustamento fa seguito agli ultimi risultati finanziari di Chewy, che hanno visto il fatturato e l'EBITDA del quarto trimestre superare le aspettative di Wall Street. Chewy ha registrato un fatturato di 2,83 miliardi di dollari e un EBITDA di 86 milioni di dollari, rispetto alle previsioni degli analisti di 2,79 miliardi di dollari di fatturato e 65 milioni di dollari di EBITDA.
Nonostante i ricavi e l'EBITDA siano stati superiori alle aspettative, Chewy ha registrato un calo dei clienti attivi dell'1,5% rispetto all'anno precedente, con una perdita di circa 170.000 clienti nel corso del trimestre. Ciononostante, l'azienda ha registrato una notevole crescita dell'11,8% delle vendite nette per cliente attivo (NSPAC) a 554 dollari, superando le stime di 547 dollari. Questo aumento è in parte attribuito all'espansione del business Salute di Chewy.
Il programma Autoship di Chewy, che consente il riordino automatico dei prodotti, ha rappresentato il 76,4% delle vendite totali, segnando un aumento di 310 punti base rispetto all'anno precedente e mantenendo la stabilità rispetto al terzo trimestre. Il margine lordo dell'azienda si è attestato al 28,2%, con un leggero aumento di 10 punti base rispetto all'anno precedente e 20 punti base in più rispetto alle stime di BofA Securities. La crescita del margine lordo è stata sostenuta dal continuo aumento dei ricavi degli annunci sponsorizzati, che si prevede aumenteranno ulteriormente nel 2024.
Nonostante i dati favorevoli sul margine lordo e sui ricavi, il margine EBITDA di Chewy si è ridotto di 30 punti base rispetto all'anno precedente, passando al 3,1%. Questa contrazione è dovuta principalmente all'aumento degli investimenti nelle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), che hanno portato a una riduzione della leva finanziaria. I risultati finanziari di Chewy e gli adeguamenti del target di prezzo riflettono l'attuale posizione di mercato dell'azienda e le sfide che deve affrontare in un settore competitivo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Chewy Inc. (NYSE:CHWY) naviga in un panorama di mercato competitivo, la sua salute finanziaria e le prospettive di crescita continuano a essere un punto focale per gli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di circa 7,65 miliardi di dollari, le metriche di valutazione della società presentano un quadro contrastante. Il rapporto prezzo/utili (P/E) di Chewy è pari a un impressionante 651,85, che indica un elevato multiplo degli utili che può suggerire l'ottimismo degli investitori riguardo alla crescita futura o potenzialmente una sopravvalutazione rispetto agli utili.
I dati di InvestingPro mostrano che le entrate di Chewy sono cresciute del 12,56% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, un segnale salutare di espansione della top-line. Tuttavia, il margine EBITDA dell'azienda rimane basso, pari allo 0,11%, a causa delle pressioni competitive e dei significativi investimenti nella crescita e nelle operazioni. Degno di nota è il margine di profitto lordo dell'azienda, che ha mantenuto un solido 28,33%, in linea con il recente aumento del margine lordo riportato negli ultimi risultati.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro che spicca è la forte posizione di cassa di Chewy, che detiene più liquidità che debito in bilancio, il che potrebbe fornire un cuscinetto contro le incertezze del mercato e consentire continui investimenti in aree strategiche come il programma Autoship e l'espansione del business della salute. Un altro aspetto da considerare è l'aspettativa degli analisti che Chewy sia redditizia quest'anno, che, se realizzata, potrebbe influenzare positivamente la performance del titolo e il sentiment degli investitori.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori informazioni sulla valutazione e sulla performance di Chewy. Ad esempio, la piattaforma rileva che Chewy viene scambiato a un multiplo prezzo/valore contabile di 19,45 e a un multiplo di valutazione dell'EBIT elevato, che potrebbero essere fattori importanti per gli investitori sensibili alle valutazioni. Per accedere a questi e altri approfondimenti, visitate la pagina di InvestingPro dedicata a Chewy su https://www.investing.com/pro/CHWY e considerate l'utilizzo del codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Sono disponibili altri 10 consigli di InvestingPro che possono aiutare a prendere una decisione di investimento informata.
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