Lunedì B.Riley ha alzato l'obiettivo di prezzo sulle azioni Telos Corporation (NASDAQ:TLS) a 5,50 dollari, rispetto ai precedenti 4,50 dollari, mantenendo il rating "Buy" (acquistare) sul titolo. Questo adeguamento fa seguito ai solidi risultati del quarto trimestre 2023 di Telos, annunciati prima dell'apertura del mercato mercoledì, con ricavi e EBITDA rettificato superiori alle aspettative.
Telos ha registrato un fatturato trimestrale di 41,1 milioni di dollari e un EBITDA rettificato negativo di 3,2 milioni di dollari, superiore ai previsti 32,0 milioni di dollari di fatturato e 5,5 milioni di dollari di EBITDA rettificato. La solida performance dell'azienda è attribuita alle significative aggiudicazioni di nuove attività, per un ammontare di 525 milioni di dollari in cinque anni. Si prevede che questo porterà a una crescita sequenziale nella seconda metà del 2024 e a una robusta crescita nell'anno fiscale 2025.
Nonostante le prospettive positive, B.Riley ha rivisto al ribasso le stime sul fatturato e sull'EBITDA rettificato di Telos per l'anno fiscale 2024, portandole rispettivamente da 135 milioni di dollari e 8,2 milioni di dollari a 120 milioni di dollari e 16,4 milioni di dollari. Tuttavia, l'azienda ha aumentato le stime per l'anno fiscale 2025 da 156,5 milioni di dollari di fatturato e 0,8 milioni di dollari di EBITDA rettificato a 170 milioni di dollari di fatturato e 3,6 milioni di dollari di EBITDA rettificato.
L'analista di B.Riley ha sottolineato il potenziale di Telos di superare queste proiezioni, citando ipotesi prudenti riguardanti i contributi dei nuovi programmi, l'espansione di TSA PreCheck e la continua acquisizione di nuove attività.
L'aumento dell'obiettivo di prezzo a 5,50 dollari si basa su un multiplo del valore d'impresa rispetto alle vendite di circa 2 volte, rispetto al precedente multiplo di circa 1,5 volte, applicato alle stime per l'anno fiscale 2024 e 2025.
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