Venerdì scorso, BTIG ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Lennar Corporation (NYSE:LEN), azienda leader nella costruzione di case, a 177,00 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 170,00 dollari. L'azienda continua a raccomandare un rating Buy sul titolo. L'adeguamento segue la relazione sugli utili del primo trimestre 2024 di Lennar, che ha rivelato un utile per azione (EPS) di 2,57 dollari. Questa cifra ha superato sia la stima di BTIG di 2,20 dollari che quella del consenso di 2,21 dollari.
Nonostante il risultato positivo degli utili, le azioni di Lennar hanno subito un calo del 7,6% venerdì. La reazione del mercato è stata attribuita a un leggero aumento dei tassi del Tesoro a 10 anni, alle osservazioni del management su un aumento dei livelli di indebitamento nelle richieste di mutui e a una certa confusione riguardo all'annuncio di Lennar di scorporare alcune attività fondiarie in una nuova entità imponibile.
BTIG evidenzia diversi fattori chiave nella performance di Lennar che supportano una prospettiva positiva a lungo termine. Tra questi, gli sforzi strategici per migliorare la coerenza e l'efficienza dei prodotti, che dovrebbero contribuire alla crescita dei volumi e al miglioramento dei margini. Inoltre, Lennar ha dimostrato un forte impegno nel riacquisto di azioni, superando le aspettative di BTIG per il trimestre, e ha mantenuto uno dei tassi di crescita più rapidi del settore.
Alla luce di questi sviluppi, BTIG ha rivisto le stime sugli utili di Lennar. Le previsioni per l'EPS dell'esercizio 24 sono state aumentate a 15,20 dollari da 14,65 dollari e per l'EPS dell'esercizio 25 a 16,95 dollari da 16,30 dollari. Le stime riviste tengono conto di volumi migliori del previsto, di entrate da servizi finanziari e di un'aliquota fiscale più bassa per entrambi gli anni.
L'azienda ritiene che il modello di business di Lennar sia in una traiettoria verso rendimenti e generazione di cassa sostenibilmente più elevati, il che ha portato all'aumento dell'obiettivo di prezzo e alla reiterazione del rating Buy.
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