Giovedì Cantor Fitzgerald ha modificato la propria posizione su Lucid Group Inc. (NASDAQ:LCID), passando da un rating Neutral a Underweight, accompagnato da una riduzione dell'obiettivo di prezzo da $6,00 a $4,00. La revisione deriva da una serie di sfide affrontate dal produttore di veicoli elettrici, tra cui gli elevati margini lordi negativi, la revisione al ribasso delle prospettive di produzione annuale e il calo della domanda.
L'azienda ha inoltre rivisto le previsioni di fatturato per gli anni fiscali 2024 e 2025, portandole rispettivamente a circa 724,2 milioni di dollari e 1.651,2 milioni di dollari. Si tratta di un calo significativo rispetto alle precedenti stime di 1.654,6 milioni di dollari per l'anno fiscale 2024 e di 5.076,9 milioni di dollari per l'anno fiscale 2025. Gli aggiustamenti sono stati influenzati dalla riduzione delle aspettative per la produzione e le consegne dei veicoli e per i prezzi medi di vendita (ASP) previsti.
Le stime di produzione dei veicoli Lucid sono state ridotte a 9.500 unità per l'anno 2024, rispetto alle 15.000 unità previste in precedenza. Per il 2025, le previsioni di produzione sono state adeguate a 20.000 veicoli, in calo rispetto alla stima iniziale di circa 38.000 unità. Nel tentativo di rimanere competitiva all'interno del settore, Lucid ha abbassato i prezzi dei suoi veicoli, il che ha portato a una nuova stima di ASP misto di circa 88.000 dollari per l'anno fiscale 2004.
L'obiettivo di prezzo di Cantor Fitzgerald di 4 dollari è il risultato di un'analisi bottom-up del flusso di cassa scontato (DCF) a 10 anni, ipotizzando un costo medio ponderato del capitale (WACC) dell'11% e un valore terminale basato su un tasso di crescita a lungo termine del 2%. La società ha inoltre evidenziato i principali rischi che potrebbero influire sulla performance di Lucid, tra cui le continue interruzioni della catena di approvvigionamento, una domanda dei clienti più lenta del previsto, gli ostacoli alla produzione e l'intensa concorrenza sul mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Lucid Group Inc. affronta le sue sfide finanziarie e produttive, gli approfondimenti di InvestingPro fanno luce sulla posizione attuale dell'azienda e su ciò che gli investitori potrebbero considerare. Lucid detiene più liquidità che debito, il che è un segno positivo di liquidità (Suggerimento 0 di InvestingPro). Tuttavia, è anche importante notare che Lucid sta consumando rapidamente liquidità, il che potrebbe sollevare preoccupazioni sulla sua sostenibilità finanziaria a lungo termine (Suggerimento InvestingPro 2).
I dati di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 8,47 miliardi di dollari, un valore significativo ma che riflette le elevate aspettative degli investitori nei confronti della società. La crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, è pari a un impressionante 84,64%, il che indica una forte performance delle vendite rispetto al passato. Tuttavia, questo dato è mitigato da un calo trimestrale dei ricavi del -29,49% nel terzo trimestre del 2023, che suggerisce una certa volatilità nel flusso dei ricavi dell'azienda.
Il titolo Lucid ha registrato un forte rendimento nell'ultimo mese con un aumento del 30,74%, ma il rendimento totale del prezzo a un anno è pari a -62,93%, evidenziando l'elevata volatilità del prezzo del titolo (Suggerimento InvestingPro 3) e il significativo calo che gli investitori hanno affrontato (Suggerimento InvestingPro 10). Gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo (Suggerimento InvestingPro 1), il che potrebbe essere un segnale di potenziale miglioramento delle prospettive finanziarie di Lucid.
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