Venerdì Cantor Fitzgerald ha modificato le prospettive finanziarie di Intuitive Machines Inc. (NASDAQ:LUNR), riducendo l'obiettivo di prezzo a 10,00 dollari dai precedenti 13,00 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Overweight sul titolo. La revisione è dovuta al fatto che l'analista ha assunto una posizione più cauta sulla valutazione a breve termine, citando potenziali ritardi nella tempistica delle missioni IM dell'azienda.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette una ricalibrazione del modello finanziario dell'azienda, considerando i possibili impatti sulla tabella di marcia della NASA o di SpaceX, che potrebbero influire sulle operazioni di Intuitive Machines. Di conseguenza, Cantor Fitzgerald ha abbassato le previsioni di fatturato per l'esercizio 24 a circa 281 milioni di dollari, rispetto alla precedente stima di circa 338 milioni di dollari. Anche il premio di valutazione è stato adeguato a 1x rispetto al precedente 2x.
Nonostante la riduzione delle previsioni di fatturato, Cantor Fitzgerald nota un miglioramento delle prospettive di margine lordo dell'azienda. L'azienda prevede ora un margine lordo positivo del 3% per l'esercizio 24, un miglioramento significativo rispetto al margine lordo negativo del -5% previsto in precedenza. Questo miglioramento del margine dovrebbe compensare parzialmente il rallentamento del riconoscimento dei ricavi delle prossime missioni IM 2, 3 e 4 di Intuitive Machines.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 10 dollari deriva da un approccio di valutazione misto, basato sulla stima del valore d'impresa rispetto al fatturato (EV/Revenue) e del valore d'impresa rispetto all'EBITDA (EV/EBITDA), con uguale ponderazione. L'analista evidenzia diversi rischi chiave che potrebbero influenzare la performance dell'azienda, tra cui anomalie di atterraggio, ritardi nel lancio, rischi normativi, concorrenza contrattuale, interruzioni della catena di fornitura, tecnologia complessa e problemi di sicurezza.
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