Mercoledì scorso SoundHound AI Inc. (NASDAQ: NASDAQ:SOUN) ha subito un declassamento del rating del titolo da parte di un analista di Cantor. L'azienda ha spostato la sua posizione da "Overweight" (sovrappesare) a "Underweight" (sottopesare) e contemporaneamente ha abbassato l'obiettivo di prezzo a 12 mesi per SoundHound AI da 5,80 a 4,90 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette una valutazione basata su un rapporto tra valore d'impresa e vendite stimato a 15 volte nel 2025, in diminuzione rispetto al multiplo di 17 volte utilizzato in precedenza.
Il downgrade è stato influenzato da diversi fattori relativi alle prospettive commerciali di SoundHound AI. L'analista ha sottolineato la fase iniziale dello sviluppo dell'azienda, la mancanza di trasparenza del suo modello operativo e il rallentamento della crescita organica. Inoltre, sono state sollevate preoccupazioni in merito alla spesa minima in conto capitale dell'azienda, alla perdita di clienti e all'intensificarsi della concorrenza da parte di aziende tecnologiche più grandi.
Secondo la valutazione dell'analista, l'attuale valutazione di mercato di SoundHound AI, pari a 35,7 volte e 24,6 volte il rapporto tra valore d'impresa e fatturato stimato rispettivamente per il 2024 e il 2025, è difficile da sostenere.
La valutazione della società suggerisce che, date le attuali condizioni di mercato e le prestazioni dell'azienda, il valore del titolo potrebbe diminuire piuttosto che aumentare.
Nel delineare i potenziali scenari, l'analista ha presentato un caso ribassista e uno rialzista per la valutazione di SoundHound AI. Il caso ribassista, basato su una valutazione di 5 volte il valore d'impresa stimato per il 2025, implica un valore dell'azione di 1,70 dollari. D'altro canto, lo scenario toro ipotizza un multiplo di 20 volte e indica un valore potenziale di 7,60 dollari.
L'analisi si è conclusa con una visione cauta per SoundHound AI, sottolineando i rischi percepiti che superano il potenziale di guadagno agli attuali livelli di valutazione dell'azienda. L'obiettivo di prezzo e il rating rivisto riflettono le aspettative aggiornate della società per quanto riguarda i risultati finanziari e la posizione di mercato.
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